Đưa ra dự đoán về giá tiền điện tử giống như một hình thức nghệ thuật hắc ám (trong series Harry Potter) vậy.
Không giống như mô hình dòng tiền chiết khấu cho cổ phiếu, không có phương pháp nào được thống nhất để định giá tiền điện tử.
Nhiều cách để phân tích giá đã được đưa ra mà dựa trên các trường hợp sử dụng của các token. Chúng ta có thể phân loại chúng đơn giản như sau:
• Bitcoin. Trường hợp sử dụng: lưu trữ tài sản giá trị cạnh tranh với vàng.
• Altcoin. Các trường hợp sử dụng: dApps, DeFi, NFTs, v.v. Giá trị thực đang được tạo ra trên các giải pháp Layer 1 chất lượng như Ethereum, Polkadot và Solana.
• Memecoins. Không có trường hợp sử dụng thực sự. Mua nếu bạn thích đánh bạc. Một số nhà đầu tư (thường là những người có máu cờ bạc và những nhà đầu cơ sừng sỏ) kiếm được lợi nhuận, nhưng phần lớn bị mất tiền.
Tùy thuộc vào trường hợp sử dụng, người ta có thể tập trung vào các số liệu khác nhau, bao gồm: tỷ lệ băm (hash rate), hiệu ứng về mạng, số lượng dApp, TVL (Tổng giá trị bị khóa), v.v. Người ta có thể dành nhiều ngày để tranh luận về giá trị của từng số liệu và mức độ liên quan của chúng.
Để giữ mọi thứ đơn giản, các nhà đầu tư thường sử dụng thông số về vốn hóa thị trường như một chỉ báo dễ sử dụng để dự báo về giá. Bây giờ ta thử áp dụng chúng đối với ETH và ADA hiện tại.
Nếu bạn tin rằng chúng ta đang ở giai đoạn đầu của cuộc cách mạng DeFi, thì bạn có thể cảm thấy vốn hóa thị trường của ETH trị giá hàng nghìn tỷ USD. Trong trường hợp đó, ETH giá $4000 là một món hời.
Nếu bạn tin rằng lượng người dùng Cardano sẽ bùng nổ sau khi nền tảng này ra mắt Hợp đồng thông minh, thì bạn có thể cảm thấy vốn hóa thị trường của ADA cũng sẽ lên tới hàng nghìn tỷ. Trong trường hợp đó, ADA giá $3 cũng là một món hời.
Quy trình là đưa ra tranh luận xoay quanh việc dự báo về vốn hóa thị trường, để rồi từ đó mới xác định giá của token.
Bạn đừng trực tiếp đưa ra dự đoán về giá mà không xem xét các yếu tố như vốn hóa thị trường.
Ví dụ, thật vô lý khi nói:
“ADA rẻ hơn ETH vì ADA chỉ có $3!”
Giá ADA thấp hơn ETH chủ yếu vì nguồn cung lưu hành ADA nhiều hơn gần 270 lần so với ETH.
Tuy nhiên, hoàn toàn có lý khi lập luận:
“ADA rẻ hơn ETH vì vốn hóa thị trường của nó còn nhỏ do công nghệ blockchain tiên tiến của Cardano còn mới.”
Phần còn lại của bài viết này dành riêng để trình bày các dữ liệu về vốn hóa thị trường và các dự đoán giá tương ứng.
Vòng quay tiền tệ trong thế giới Crypto
Đây là điều quan trọng mà các nhà giao dịch cần biết.
Tiền tệ trong thị trường tiền điện tử luân chuyển theo một vòng lặp có tổ chức, xoay vòng từ các token có vốn hóa thị trường lớn hơn đến nhỏ hơn và ngược lại.
Vốn đầu tiên sẽ đi vào bitcoin. Điều này là do đây là nơi ít rủi ro nhất đối với nhà đầu tư.
Sau đó, lợi nhuận sẽ xoay vòng sang các altcoin vốn hóa lớn, đặc biệt là các blockchain layer 1 “cứng” như ETH, ADA, DOT, SOL, v.v.
Lợi nhuận từ nhóm vốn hóa lớn sau đó xoay vòng sang nhóm vốn hóa trung bình và vốn hóa nhỏ, khi các nhà đầu tư nâng độ đầu tư rủi ro của họ để săn đuổi lợi nhuận.
Cuối cùng, dòng vốn quay trở lại bitcoin và stablecoin khi toàn bộ thị trường đã quá nóng. Một số vốn có thể được quy đổi trở lại thành tiền fiat (tiền thật).
Bây giờ chúng ta hãy xem xét các con số.
Bitcoin & tổng vốn hóa thị trường
Mô hình stock-to-flow (S2F) dự đoán đỉnh chu kỳ của thị trường của bitcoin ở mức 200.000 đến 300.000 đô la, đưa ra mức vốn hóa thị trường khoảng 5 nghìn tỷ đô la, tương đương một nửa vốn hóa thị trường vàng.
Dưới đây là một số số liệu khác để so sánh.
Và đây là một vài cổ phiếu công nghệ từ NASDAQ để so sánh.
Các Altcoin Layer 1 (Lớp 1)
Các altcoin an toàn nhất để mua là các dự án giải pháp layer 1 chất lượng.
Tại đây, bạn sẽ tham gia vào các blockchain có tính cạnh tranh mạnh, mà trên đó toàn bộ hệ sinh thái của các doanh nghiệp và các dApp được xây dựng.
Dưới đây là những dự án tốt nhất và lớn nhất.
Các Altcoin tốt khác
Ngoài các giải pháp Layer 1 chất lượng, có rất nhiều altcoin với các trường hợp sử dụng tuyệt vời. Bạn cần tự hỏi rằng:
• Ý tưởng liệu có hoạt động được không?
• Nó có khả năng mở rộng không?
• Có một đội ngũ tốt đằng sau nó không?
Dưới đây là một vài dự án tiêu biểu.
Chainlink là nguồn cấp dữ liệu (oracle) hàng đầu trong không gian tiền điện tử, đưa dữ liệu bên ngoài vào các hợp đồng thông minh – một điều quan trọng đối với các trường hợp sử dụng của các dApp.
Polygon là giải pháp mở rộng layer 2 (lớp 2) hàng đầu cho blockchain Ethereum vốn bị cản trở bởi các vấn đề về khả năng mở rộng.
VeChain là giải pháp quản lý chuỗi cung ứng dựa trên blockchain hàng đầu.
PancakeSwap là DEX (sàn giao dịch phi tập trung) lớn nhất trên Binance Smart Chain và là ứng dụng yêu thích của nhiều người yêu thích DeFi.
TrustSwap là một nền tảng IDO hàng đầu, mang đến cho những người bình thường cơ hội trở thành nhà đầu tư mạo hiểm và tham gia mua vào token của các dự án altcoin mới chất lượng với mức giá chào bán ban đầu.
Lời kết
Mặc dù vẫn chưa có sự đồng thuận về cách định giá tiền điện tử, nhưng việc xem xét vốn hóa thị trường cũng là một chỉ báo dễ dàng để dự báo giá.
Ví dụ, nhiều người tin rằng vốn hóa thị trường tiền điện tử vào năm 2021 có thể đạt 10 nghìn tỷ đô la. Nếu chúng tôi giả định bitcoin nắm giữ khoảng 50% vốn hóa thị trường, thì sẽ có khoảng 5 nghìn tỷ đô la được đầu tư vào BTC. Điều đó khiến mỗi bitcoin có giá 250.000 đô la, phù hợp với mô hình S2F.
Ví dụ thứ hai – Những người yêu thích Cardano cho rằng ADA sẽ chiếm một thị phần đáng kể của không gian DeFi trong vòng 5 năm tới, nâng tổng vốn hóa thị trường lên hơn một nghìn tỷ. Đó là một cách khác để nói rằng giá ADA sẽ đạt hơn $30 trong vòng 5 năm tới.
Đưa ra tranh luận xoay quanh việc dự báo về vốn hóa thị trường, để rồi từ đó mới xác định giá.
Nguồn: https://col-jung.medium.com/2021-crypto-bull-run-calculations-445bdd2c3b1d