Bitcoin rơi xuống dưới 95.000 USD sáng thứ Sáu và có vẻ ổn định vào đầu giờ chiều — nhưng sau đó lại thủng mốc này vào buổi chiều. Các nhà phân tích nói với Decrypt rằng biến động do nhóm nắm giữ ngắn hạn hoảng loạn dường như đã dịu lại, ít nhất là hiện tại.
“Thị trường Bitcoin bị ảnh hưởng đáng kể bởi mức lợi nhuận của những người tham gia mới nhất, những người đại diện cho dòng vốn và thanh khoản mới. Một xu hướng tăng bền thường được duy trì khi các nhà đầu tư mới đang có lãi, điều này củng cố niềm tin thị trường,” nhà phân tích ẩn danh của CryptoQuant CrazzyBlockk nói với Decrypt.
Họ giải thích rằng khi nhà đầu tư ngắn hạn bắt đầu lỗ 20%–40%, sẽ kích hoạt bán hoảng loạn.
“Mức đau này theo truyền thống báo hiệu chuyển sang giai đoạn capitulation toàn diện,” họ nói. “Xét mức lỗ hiện tại của nhóm này, chúng ta vẫn còn xa các tín hiệu kinh điển của bear market vĩ mô.”
Ngược lại, nếu người mới có thể chốt được một phần lợi nhuận, thì lực đỡ sẽ hình thành và cú giảm sẽ thiên về điều chỉnh giữa chu kỳ (mid-cycle) hơn là bắt đầu một thị trường gấu, nhà phân tích bổ sung.
Decrypt cũng trao đổi với các nhà phân tích khác trong ngày thứ Sáu, và quan điểm về việc cú giảm gần đây có phải khởi đầu bear market hay không là không đồng nhất.
Tại thời điểm ghi nhận, Bitcoin giao dịch 95.390 USD, -2,8%/24h và -7,5%/tuần. Thanh lý 24 giờ qua đã vượt 1 tỷ USD sau khi BTC thủng 100.000 USD lần thứ ba trong một tháng. Trước chuỗi này, lần gần nhất BTC dưới 6 chữ số là tháng 5.
Kỳ vọng FOMC cho cuộc họp cuối năm của Fed — và hàm ý lãi suất — đang xoay chiều. Dữ liệu phái sinh tổng hợp cho thấy trader đánh giá 56,4% khả năng giữ nguyên lãi suất vào 9/12. Cách đây một tháng, theo CME FedWatch, trader còn đánh giá 94% khả năng Fed sẽ tiếp tục cắt giảm trước 2026.
Thông thường, Bitcoin và các tài sản rủi ro (như cổ phiếu) hưởng lợi khi FOMC cắt lãi suất, khiến trái phiếu kho bạc bớt hấp dẫn. Nhưng tâm lý bi quan của nhà đầu tư đang đánh vào crypto mạnh hơn so với cổ phiếu. Wintermute viết trong một ghi chú rằng crypto đang lệch pha tiêu cực đáng kể so với Nasdaq 100.
“Pha xoay vĩ mô này đến đúng lúc thị trường đã thử/phòng thủ mốc 100.000 USD hai lần, dẫn đến cú đẩy xuống dưới 100.000 USD rõ rệt lần này,” họ viết.
Dilin Wu, Chiến lược gia Nghiên cứu tại Pepperstone, cho biết thị trường chưa cho thấy dấu hiệu hồi phục bền, vì vậy khuyến nghị thận trọng trong ngắn hạn.
“Trung-dài hạn, Bitcoin vẫn có tiềm năng chinh phục đỉnh mới, nhưng điều đó phụ thuộc vào cải thiện tâm lý, dòng thanh khoản quay lại, và biến động hạ nhiệt,” cô nói với Decrypt. “Chu kỳ 4 năm vẫn là một tham chiếu, nhưng không phải quy luật. Tôi tập trung nhiều hơn vào mức độ tham gia thực tế và điều kiện tài trợ thay vì các mô hình thuần chu kỳ.”