Dự án Abracadabra.Money là gì
Abracadabra.Money là một giao thức cho vay đa chuỗi sử dụng tài sản sinh lãi để đúc đồng Magic Internet Money.
Mục tiêu chính của Abracadabra là mở khóa những dòng vốn bị kẹt trong DeFi để giúp người dùng thu lợi nhuận từ các yield farm bằng đòn bẩy. Giao thức đạt được điều này bằng cách cho phép người dùng gửi các tài sản sinh lãi như Ethereum, USDT hoặc USDC vào các pool của Yearn.Finance làm tài sản thế chấp để vay hoặc đúc một stablecoin có tỷ lệ peg gắn với đồng đô la Mỹ được gọi là MIM (Magic Internet Money) mà có thể được sử dụng trên nhiều blockchain.
Người đồng sáng lập Abracadabra, với có bí danh là Squirrel, cho biết ý tưởng cho dự án được sinh ra từ nhu cầu rất lớn về một loại stablecoin phi tập trung tốt hơn các lựa chọn thay thế hiện tại — một loại stablecoin thực sự phi tập trung, cung cấp tiện ích và được dành cho thế giới đa chuỗi. Ông nói: “Chúng tôi đã nhìn thấy cơ hội để tạo ra một stablecoin được hỗ trợ bởi các tài sản sinh lãi. Squirrel tin rằng đối thủ cạnh tranh trực tiếp của Abracadabra, MakerDAO, đã đi quá xa khỏi các giá trị cốt lõi của DeFi. Anh ấy giải thích:
“DAI đã trở thành một stablecoin rất kém hấp dẫn. Chúng tôi từng rất thích nó khi nó có thể được thế chấp bằng Ethereum, nhưng ở giai đoạn này, DAI được thế chấp 60% bằng USDC. Một stablecoin được cho là phi tập trung chủ yếu được thế chấp bởi một stablecoin tập trung — điều đó thật nực cười. ”
Cách thức hoạt động của dự án
Để hiểu được con đường kinh tế của Abracadabra, chúng ta cần xem xét cách thức hoạt động của các yield farming thường và các loại stablecoin phi tập trung thông thường ngày nay. Với các yield farming thường, người dùng thường ký gửi hoặc đặt cọc tài sản thanh khoản như USDT hoặc SUSHI vào các yield farming như Yearn hoặc Sushi. Đổi lại, người dùng nhận được các token sinh lãi không có tính thanh khoản như yUSDT và xSUSHI – về cơ bản đại diện cho “biên lai” để truy xuất các khoản tiền gửi ban đầu cùng với bất kỳ lợi tức tích lũy nào. Nói cách khác, các token có tính thanh khoản đã được quy đổi thành các token sinh lãi không có tính thanh khoản.
Abracadabra, mặt khác, kết hợp hai cách tiếp cận trên. Nó cho phép người dùng gửi các token sinh lãi không có tính thanh khoản như yUSDT và xSUSHI làm tài sản thế chấp để tạo ra một tài sản có tính thanh khoản là MIM. Điều này mở ra các cơ hội yield farming dựa trên đòn bẩy bằng cách mở khóa dòng vốn bị kẹt, hoặc biến những gì được cho là tài sản kém thanh khoản trở nên có tính thanh khoản hơn. Khi giải thích về khả năng mà Abracadabra, Squirrel đã nói:
“Với Abracadabra, người dùng có thể tận dụng các vị trí trên yield farming của họ để kiếm thêm phí. Tất nhiên, có một rủi ro đi kèm, đó là rủi ro thanh lý, nhưng đó vẫn là một cách tạo thị trường hoàn toàn mới trong thế giới phi tập trung. ”
Để hiểu rõ hơn quan điểm của Squirrel, hãy xem xét chiến lược yield farming sau đây. Giả sử giờ một người dùng muốn kiếm tiền lãi trên số stablecoin trị giá 10.000 đô la. Một điều anh ta có thể làm là gửi 10.000 USDT vào Kho Yearn USDT Vault, hiện đang mang lại lợi nhuận ròng (APY) khoảng 2,1%. Người gửi tiền sẽ nhận được token yvUSDT – một dạng “biên lai” cho việc staking – là token sinh lãi đại diện cho khoản tiền gửi đã staking.
Người dùng hiện có thể lấy các token yvUSDT sinh lãi này và sử dụng chúng làm tài sản thế chấp để vay trên Abracadabra. Vì những token này đại diện một cách hiệu quả số stablecoin đã được staking trị giá 10.000 đô la, nên lãi suất hoặc chi phí để vay khoản vay này là khoảng 0,8% một năm và người dùng có thể vay tới 90% giá trị của chúng.
Điều này có nghĩa là người dùng kiếm được số tiền lãi là 2,1% trên khoản tiền gửi của họ, thực hiện một khoản vay với chi phí 0,8% trong năm và nhận được 90% giá trị ban đầu của mình bằng động MIM. Điều này có nghĩa là anh ta sẽ có lượng vốn lưu động trị giá 9.000 đô la bằng tiền MIM và vẫn kiếm được số lợi nhuận là 1,3% dựa trên khoản tiền gửi ban đầu của mình.
Người dùng thậm chí có thể tiếp tục tận dụng vị thế của mình để nâng đòn bẩy lợi nhuận lên 10 lần với công cụ cho vay của Abracadabra. Giao thức sẽ trao đổi token MIM thành USDT, gửi chúng vào Yearn với APY là 2,1%, sử dụng token yvUSDT trong LP để vay thêm MIM, và lặp lại quy trình cho đến khi đạt được mức đòn bẩy mong muốn. Điều này được thực hiện tự động và cho phép khoản tiền gửi $10.000 có thể để kiếm được lợi tức tương đương $100.000 khi chưa trừ đi phí lãi suất cho vay.
Hợp tác với Popsicle Finance
Abracadabra sử dụng Công nghệ cho vay Kashi của Sushi để cung cấp các thị trường cho vay riêng biệt, cho phép người dùng điều chỉnh mức độ chấp nhận rủi ro của họ tùy theo tài sản thế chấp mà họ quyết định sử dụng. Công cụ cho vay phát huy tác dụng khi kết hợp với các giao thức DeFi khác để cho phép thực hiện một số chiến lược yield farming mạnh mẽ. Squirrel giải thích:
“Trong tương lai gần, chúng tôi sẽ có thể tận dụng khả năng cung cấp thanh khoản trên Popsicle Finance bằng cách sử dụng Abracadabra. Ví dụ: người dùng chọn một cặp giao dịch trên AMM (công cụ tạo lập thị trường tự động) của Popsicle, chẳng hạn ETH / USDT, gửi tiền vào pool và chọn mức đòn bẩy. Sau đó, chúng tôi sử dụng công cụ Abracadabra Degen Box nơi cặp token ETH / USDT LP ban đầu được gửi vào, tự động vay MIM với các token trong LP được dùng làm tài sản thế chấp, sau đó sử dụng MIM đã vay để mua và gửi lại nhiều ETH / USDT hơn vào pool nói trên dựa trên mức đòn bẩy mong muốn. ”
Popsicle Finance là một nền tảng tối ưu hóa lợi nhuận đa chuỗi dành cho các nhà cung cấp thanh khoản được xây dựng bởi cùng một nhóm có kinh nghiệm đằng sau Abracadabra. Tầm nhìn của nó là trở thành nhà tạo lập thị trường của DeFi – một giao thức tối ưu hóa việc cung cấp tính thanh khoản trên tất cả blockchain và sàn giao dịch phi tập trung. Để làm được điều đó, Popsicle cần một giao thức riêng biệt nhưng có tính hiệp đồng như Abracadabra.
“Để trở thành một nhà tạo lập thị trường thích hợp, bạn cần một nơi đáng tin cậy để bạn có thể vay, và một stablecoin có sẵn ở khắp mọi nơi. Abracadabra cung cấp cả hai điều này. Nền tảng cho vay này cho phép người dùng tạo bất kỳ thị trường cho vay với mức rủi ro riêng biệt mà họ muốn, và với MIM là đồng stablecoin đa chuỗi, chúng tôi có thể dễ dàng thay đổi tính thanh khoản giữa các hệ sinh thái ”.
MIM hướng tới mục tiêu trở thành stablecoin phi tập trung cho thế giới đa chuỗi. Bằng cách tận dụng giao thức chuỗi chéo AnySwap, người dùng hiện có thể chuyển MIM từ Arbitrum sang Fantom trong vòng 10 phút. Stablecoin này đã chạy được trên tất cả các sàn giao dịch phi tập trung trên tất cả các blockchain, sidechains và các giao thức Lớp 2 (Layer 2). Squirrel nói: “MIM là stablecoin duy nhất hiện làm được điều đó.
Tokenomics và cơ chế quản trị
Abracadabra có hai loại token: MIM, stablecoin đa chuỗi có tỷ lệ peg dược gắn với đồng USD, và SPELL, token tiện ích và quản trị của giao thức được sử dụng để chia sẻ phí và khuyến khích người dùng tham gia.
Token SPELL có tổng nguồn cung là 210 tỷ token, 63% trong số đó được sử dụng để khuyến khích các nhà cung cấp thanh khoản cung cấp các cặp thanh khoản cụ thể, hoặc để dùng cho các chương trình khai thác thanh khoản khác để đảm bảo tính thanh khoản sâu cho thị trường của dự án. Lượng token được phát hành tuân theo mô hình giảm một nửa trong mười năm, trong đó các phần thưởng SPELL sẽ được cắt giảm một nửa mỗi năm. Gần đây nhất, nhóm đã đưa ra đề xuất giảm 20% lượng token thu được từ farming và thay vào đó là đốt các token SPELL.
Hơn nữa, SPELL có thể được stake trong Wizard Dashboard để nhận token sSPELL, mà được sử dụng để chia sẻ phí trong nhóm staking pool và quản trị SPELL của Abracadabra DAO. Tất cả các khoản phí mà giao thức tạo ra từ lãi suất, phí vay và phí thanh lý được phân phối trong nhóm staking pool SPELL dưới dạng token SPELL và hiện đang mang lại mức lợi tức khoảng 25%.
Việc Quản trị của Abracadabra diễn ra thông qua một snapshot page nơi chủ sở hữu token mà cung cấp thanh khoản cho sSPELL và cặp SPELL / ETH trên Sushiswap có thể thực hiện hoặc bỏ phiếu cho các đề xuất cải tiến giao thức. Để đạt được mục tiêu đó, việc xây dựng một dự án hướng tới cộng đồng thông qua việc quản trị phi tập trung là điều tối quan trọng đối với Abracadabra.
Abracadabra và các dự án liên kết của nó là Popsicle Finance và Wonderland Money tạo thành một phần của một nhóm các dự án DeFi đang phát triển nhanh có tên là Frog Nation. Những người ủng hộ dự án, bao gồm Squirrel và Daniele Sestagalli, một trong những người đồng sáng lập khác của Abracadabra, gần đây đã khởi động một chiến dịch truyền thông xã hội với hashtag #OccupyDeFi để quảng bá về sứ mệnh của mình.
Squirrel nói: “Đối với chúng tôi, #OccupyDeFi tập trung vào việc thực sự tạo ra tài chính phi tập trung, chứ không phải tài chính nửa tập trung hoặc bán phân cấp này,” Squirrel cho biết, đồng thời cho rằng các giao thức DeFi khác đã bị khuất phục trước các VC và các tổ chức để có được tính phi tập trung và cộng đồng rộng lớn hơn .
Tương lai của Abracadabra
Các kế hoạch lộ trình của Abracadabra bao gồm việc tự động hóa việc thanh lý, tạo ra nhiều tiện ích hơn cho token MIM và mở rộng hoạt động trên toàn vũ trụ DeFi.
Việc thanh lý trên Abracadabra hiện không tự động và người dùng không thể đặt giá thầu hoặc cạnh tranh để thanh lý tài sản thế chấp của những người đi vay khác. Thay vào đó, việc thanh lý hiện được nhóm xử lý theo cách thủ công, khiến quy trình này chưa được tối ưu hoặc công bằng nhất. Tuy nhiên, Squirrel nói rằng Abracadabra hiện đang làm việc với một dự án khác về giải pháp tự động hóa việc thanh lý. Anh ấy giải thích:
“Chúng tôi muốn giới thiệu một pool mà người dùng có thể gửi tiền, để nhóm đó tự động thanh lý một số vị trí nhất định dựa trên các tín hiệu và sau đó chia sẻ lợi nhuận từ phí thanh lý với người gửi tiền.”
Bên cạnh đó, Abracadabra muốn cung cấp cho MIM nhiều tiện ích hơn và biến nó trở thành đồng stablecoin phi tập trung lớn nhất trong không gian DeFi. Điều này có nghĩa là dự án sẽ tích hợp nhiều tài sản thế chấp hơn, mở rộng ra nhiều chuỗi hơn và xây dựng một cộng đồng mạnh mẽ và trung thành. “Chúng tôi sẽ không bao giờ dừng lại. Nếu có người dùng trên một chuỗi khác hoặc một sàn giao dịch phi tập trung, không có lý do gì để chúng tôi không ở đó để thu hút họ, ”Squirrel giải thích.
Tổng kết
Abracadabra là một dự án đầy tham vọng khi muốn xây dựng một sản phẩm ưu việt và cố gắng lấp đầy khoảng trống trong việc tạo lập thị trường và trong ngành stablecoin của tài chính phi tập trung. Tốc độ phát triển đáng kinh ngạc của dự án cho thấy Abracadabra đã tìm thấy sản phẩm hoàn hảo phù hợp với thị trường.
Nguồn: cryptobriefing