Trước khi Uniswap xuất hiện, DEX và DeFi là một giấc mơ xa vời.
Vì thế, dù Defi và tiền điện tử có phát triển theo hướng nào, Uniswap sẽ chiếm một vị trí như một trong những kẻ đã định hình thế giới.
Thời đại của AMM và người cung cấp thanh khoản (LP)
Từ mô hình tạo lập thị trường tự động của Uniswap sinh ra một ý tưởng của cộng đồng – một đổi mới thực sự, đó là người cung cấp thanh khoản.
AMM cho phép DEX hút thanh khoản từ cộng đồng, thường để đổi lại phần doanh thu của giao thức. Phần thưởng được gửi bằng token gốc của DEX.
Số tiền người dùng nhận được từ giao thức được xác định bởi mã thông báo của nhà cung cấp thanh khoản — đơn giản là mã thông báo LP.
Mã thông báo LP đại diện cho phần của bạn trong pool và doanh thu dự kiến cho mọi hoạt động swap trên pool.
Hãy nhớ rằng, các DEX sử dụng mô hình AMM phát triển mạnh từ cộng đồng, với mỗi người cung cấp thanh khoản cung cấp số lượng khác nhau. Do đó, mã thông báo LP mang tính chất đại diện và có giá trị.
Warp Finance là gì?
Warp Finance cung cấp cho holder token LP một chức năng mới: thế chấp các khoản vay stablecoin, mang lại hiệu quả mở khóa nhiều giá trị hơn cho các nhà giao dịch DeFi.
DeFi là gã khổng lồ tỉ đô đang thu hút hàng triệu người dùng toàn cầu. Nghĩa là có cả triệu token LP đang trôi nổi có thể được chuyển đến Warp Finance để cho vay stablecoin
Trong Uniswap, DEX lớn nhất thế giới, hơn 6,9 tỷ đô la tài sản đang được quản lý. Điều này mang lại giá trị to lớn cho holders và xa hơn là Warp Finance.
Và việc tiếp cận các khoản vay là khá đơn giản. Những gì người dùng cần làm là cung cấp tính thanh khoản trên bất kỳ pool nào của Uniswap.
Từ các token LP kiếm được, một người dùng DeFi gửi chúng vào Warp Finance để đổi lại khoản vay stablecoin đã được token LP thế chấp vượt chuẩn.
Hiện tại, các token LP được hỗ trợ trên Uniswap là từ các cặp WBTC- ETH, ETH-USDC, ETH-USDT và ETH-DAI.
Ngoài ra, tỷ lệ thế chấp vượt chuẩn là 150 phần trăm có nghĩa là người dùng muốn vay 1 nghìn đô la phải đặt cọc trị giá 1,5 nghìn đô la các token LP này.
Các khoản cho vay được phân tán bằng DAI, USDC hoặc USDT với tỷ lệ được xác định bởi sự sẵn có của stablecoin mong muốn. Do đó, stablecoin có nhu cầu càng cao thì lãi suất càng cao – và ngược lại.
Dự phòng cho người cho vay và người đi vay
Các khoản vay cần người cho vay, giao thức Warp Finance dành cho cả người cho vay. Đây là những người dùng có thể cung cấp stablecoin – DAI, USDC và USDT – trên Warp Finance.
Mọi khoản tiền deposit vào có nghĩa là người dùng đã nhận được token wDAI, wUSDC hoặc wUSDT có sinh lời trên giao thức Warp Finance.
Khi “thu nợ”, người dùng nhận được số tiền gửi ban đầu và lãi suất kiếm được trong suốt thời gian đã cho vay.
Warp Finance sẽ tính một khoản phí năm phần trăm cho tất cả các khoản lãi được tích lũy và lưu trữ trong kho bạc của họ.
Số tiền này này sẽ được sử dụng như một khoản dự trữ và để phát triển nền tảng liên tục.
Tuy nhiên, một khi quyền quản trị được kích hoạt – tức là 50% tổng nguồn cung được phân phối – khi sự phân quyền hoàn toàn bắt đầu, chủ sở hữu mã thông báo WARP mới có quyền quyết định phải làm gì với số tiền tích lũy được.
Thay đổi DeFi, mở rộng ứng dụng cho LPs
Theo “kịch bản” như trên, lợi ích được nhân lên nhiều lần cho cả 2 phía.
Một mặt, người dùng sẽ tiếp tục nhận được một phần phí giao dịch 0,30% trên Uniswap. Mặt khác thì, do các khoản vay có được, nhà giao dịch DeFi có thể mở khóa giá trị liên kết với pool bằng cách stake lại hoặc farm các stablecoin nhận được đồng thời nhận lại các token LP sau khi thời hạn cung cấp thanh khoản kết thúc.
Khi nhận được token LP, Warp Finance sẽ đưa chúng vào hoạt động. Họ có kế hoạch sử dụng chúng trong các chiến lược yeild farming đơn giản trên các nền tảng DeFi khác như SushiSwap, Balancer, v.v., cho phép trả lãi suất âm đối với các khoản vay stablecoin cho người vay của họ.
Bằng cách này, Warp Finance phần nào nâng tầm token LP, tạo ra nhiều lợi ích hơn cho nhà giao dịch DeFi.
Điều đáng chú ý là, vì nhà giao dịch DeFi vẫn giữ quyền kiểm soát các token LP trong khi nhận các khoản vay thế chấp vượt chuẩn từ Warp Finance, họ cuối cùng có thể nhận được lợi nhuận từ việc luân chuyển của mình. Khoản vay stablecoin nhận được có thể được stake để thu được nhiều lợi nhuận hơn nữa, có nghĩa là nhà giao dịch DeFi sẽ thu lợi nhuận net positive.
Ngoài ra, Warp Finance — bằng cách bổ sung thêm luồng doanh thu cho holder token LP — giúp giải quyết vấn đề mất mát vô thường. Điều này xảy ra bởi vì Uniswap – giao thức – không thể bù đắp cho việc giảm giá trị của từng tài sản tạo nên cặp thanh khoản.
Tuy nhiên, với Warp Finance, họ hy vọng sẽ giải quyết điều này bằng cách tăng use case của các token Warp Finance cho phép người nắm giữ tạo ra nhiều luồng lợi nhuận bền vững.
Warp Finance nhắm tới chuyển đổi tính thanh khoản thành một phương thức đa dạng đa chiều tối đa hóa lợi nhuận – thứ mà trước giờ vẫn còn bị đánh giá quá thấp tiềm năng giá trị. Đó là điểm đặc biệt của Warp.
Tokenomic của Warp và ROI
Chưa có token WARP nào thực sự được bán
Thay vào đó, họ được phân bổ công bằng tùy thuộc vào mức độ tham gia.
Những dùng sớm của giao thức có thể cạnh tranh để kiếm được mã thông báo WARP và nhận được các NFT phiên bản giới hạn của Warp Finance.
Các mã thông báo WARP về bản chất chủ yếu là token tiện ích. Tuy nhiên, Warp Finance đã tuyên bố rằng tiện ích của chúng sẽ tăng lên khi nhiều tính năng được thêm vào.
Sau khi cải tiến mô hình mã thông báo của họ, Warp Finance cho biết người dùng có thể khóa mã thông báo WARP của họ đổi lấy veWARP.
Bằng cách này, họ sẽ có quyền kiểm soát việc quản lý lượng phát thải của WARP đối với các cặp cho vay và bỏ phiếu cho các cặp cho vay.
Tổng cộng, có 150 nghìn mã thông báo quản trị WARP. Và lượng $WARP đang được giao dịch là 40193 với 430$ 1 WARP tại thời điểm viết bài.
- 38,5% WARP được phân bổ cho chương trình Đường cong phần thưởng cá nhân, mã thông báo sẽ được phân phối tuyến tính trong ít nhất 1,5 năm. Đây là cơ chế khuyến khích cung cấp thanh khoản stablecoin dài hạn dành cho từng người dùng, tính đến số lượng stablecoin được cung cấp và thời gian thực hiện trước khi đổi lấy WARP thưởng. PRC hiện đang hoạt động sau khi kích hoạt BlackSmith.
- 17,5 % là dành cho đội ngũ phát triển. Sẽ cliff ba tháng sau khi ra mắt và sau đó là phân phối tuyến tính một năm.
- 8,5% được dành cho quỹ cộng đồng — quỹ này sẽ không nằm trong số tiền lưu hành ban đầu. Tuy nhiên, chúng sẽ được đúc trong thời gian TGE. 25 nghìn đô la WARP sẽ được phân bổ cho pool WARP / ETH trên Uniswap đến từ quỹ cộng đồng.
Tại thời điểm viết bài, ngày 1 tháng 12 năm 2021, TVL của Warp Finance là 5,489 triệu $.
$WARP hiện có thể giao dịch trên Uniswap, cặp giao dịch WARP/WETH
Những xúc tác ngắn hạn cho WARP
- Warp Finance là một dự án độc đáo giảm thiểu rủi ro mất mát vô thường và mang lại cho người dùng nhiều giá trị hơn cho LP của họ. Chỉ riêng Uniswap đã quản lý hơn 6,9 tỷ đô la tài sản tại thời điểm viết bài và đang tăng lên khi DeFi phát triển.
- Khi ra mắt, giá WARP đã tăng lên hơn 2,4 nghìn đô la trước khi chuyển sang tỷ giá giao ngay. Điều này càng làm nổi bật lên tiềm năng của dự án. Theo giá giao ngay, có vẻ như giá trị của $WARP vẫn còn quá thấp so với giá trị thực.
- Warp Finance vẫn đang tiếp tục xây dựng. Với sự ra mắt của Warp Finance v2 và kích hoạt PRC thông qua Nâng cấp BlackSmith, nhu cầu tương tác mạng sẽ cao, khiến giá WARP cao hơn. Việc kích hoạt bản nâng cấp mới này cũng chứng kiến sự ra mắt của dự án với mã thông báo chính và LP của Element Finance. Bên cạnh đó, sự ra đời của Chisel — Kho lưu trữ thanh khoản trên Warp Finance sẽ cho phép người cho vay cung cấp tài sản kỹ thuật số cho nhiều pool cho vay Warp Finance cùng một lúc
- Vesting và lock WARP có nghĩa là việc phát hành sẽ diễn ra từ từ trong vài tháng tới. Điều này tạo cơ hội cho các nhà đầu tư tích lũy theo tỷ giá spot, với hy vọng một cú sốc cung sẽ nâng giá lên cao hơn.
- Warp Finance đang mở rộng chương trình khai thác thanh khoản — Liquidity Rush– thêm một năm nữa. Điều này sẽ hỗ trợ mã thông báo WARP trong giai đoạn này, cho phép dễ dàng giao dịch cặp WARP / ETH trên Uniswap.
- Người dùng có thể stake mã thông báo WARP và nhận lại veWARP, kiếm được lợi nhuận, khuyến khích HODL. Đổi lại, đây cũng là một điều tích cực cho PRC của nhà giao dịch — một chương trình khuyến khích cung cấp thanh khoản và nắm giữ WARP.
Những xúc tác dài hạn cho WARP
- Chỉ có 150 nghìn token WARP trong tổng nguồn cung và khoảng hơn 40000 đang được lưu hành. WARP khá hấp dẫn khi bởi nguồn cung thấp và cách nhóm đang đặt mục tiêu chuyển đổi hình thức cung cấp thanh khoản trị giá 6,2 tỷ đô la trong Uniswap. Marketcap của WARP tới thời điểm viết bài là 16 triệu đô theo coingecko
- Sở hữu token WARP là an toàn vì việc phân phối của nó là công bằng mà không có bất kỳ đợt bán mã thông báo nào. Nhóm phát triển ưu tiên phát triển và tương tác trước những rủi ro của việc giao trứng cho VC. Cách tiếp cận dần dần và được tính toán cẩn thận của họ, cùng với quyết tâm của họ, sẽ giúp dự án vững chắc trong những tháng tới.
- Các hợp đồng thông minh của Warp Finance đã được kiểm toán bởi Trail of Bits, một công ty bảo mật blockchain hàng đầu.
- Warp Finance cuối cùng sẽ là một dự án phi tập trung, nơi những người nắm giữ mã thông báo WARP sẽ xác định quỹ đạo của nó. Việc phân quyền hoàn toàn sẽ xảy ra sau khi 75 nghìn mã thông báo WARP đã được phân phối cho chủ sở hữu.
- Trong những tuần tới, dự án có kế hoạch hỗ trợ giải pháp Lớp 2, tiết kiệm phí Gas. Ngoài ra, điều này cũng mở đường cho Warp Finance sử dụng tài sản L2 làm tài sản thế chấp trên mạng chính.