Bản dự thảo mới nhất của báo cáo MiCA vẫn chứa từ ngữ có thể cấm các nhà cung cấp dịch vụ tiền điện tử giao dịch bằng những đồng coin sử dụng cơ chế đồng thuận bằng chứng công việc (Proof-of-Work). Do đó, khả năng lớn sẽ có một lệnh cấm cơ chế đồng thuận Proof-of-Work được ban hành ở châu Âu. Trước đó, MEP chịu trách nhiệm báo cáo về MiCA, Tiến sĩ Stefan Berger, xác nhận rằng Điều 61 khoản 9c gây tranh cãi đã được xóa bỏ.

Berger tin rằng những thay đổi về quy định sẽ tiên phong về mặt đổi mới cho thị trường tiền điện tử. Tương tự như Sắc lệnh của Biden, MiCA tập trung chủ yếu vào việc bảo vệ công dân khi đầu tư vào tài sản tiền điện tử.

Rắc rối từ ngữ cho Bitcoin

Tuy nhiên, báo cáo của MiCA bao gồm một số từ ngữ khác xa với tài liệu của Nhà Trắng. Nếu được thông qua, đạo luật của EU sẽ cấm các sàn giao dịch niêm yết bất kỳ tài sản tiền điện tử nào không đáp ứng “tiêu chí bền vững về môi trường” của họ một cách hiệu quả .

“9b. Các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử sẽ không cung cấp các dịch vụ liên quan đến bất kỳ cách nào, loại hình hoặc hình thức nào đối với tài sản tiền điện tử không đáp ứng các tiêu chí bền vững về môi trường theo Điều 3a. Đặc biệt, họ sẽ không tạo điều kiện cho việc mua hoặc giao dịch các tài sản tiền điện tử đó và sẽ không cung cấp dịch vụ lưu ký cho các tài sản tiền điện tử đó”.

Việc tìm kiếm định nghĩa về “tiêu chí bền vững môi trường” không dễ dàng vì Điều 3a không tồn tại trong tài liệu gốc. Tuy nhiên, xem xét kỹ hơn các bản sửa đổi mới nhất cho thấy định nghĩa của EU về tài sản tiền điện tử không bền vững. Tài sản tiền điện tử không bền vững nếu:

“Nó có thể có tác động môi trường đáng kể khi hoạt động ở quy mô đủ lớn, xem xét việc tiêu thụ năng lượng, sử dụng tài nguyên thực, phát thải carbon, chất thải điện tử và các đặc điểm cụ thể của cơ chế thiết kế phần thưởng”.

Để làm cho mọi thứ trở nên tồi tệ hơn đối với các nhà đầu tư tiền điện tử ở Châu Âu, một bản sửa đổi bổ sung trong phiên bản mới nhất nói rằng đạo luật sẽ yêu cầu tất cả các dịch vụ tiền điện tử phải giới thiệu các thủ tục KYC và AML.

“1. Tất cả các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử phải có cơ chế kiểm soát nội bộ và các thủ tục hiệu quả để phòng ngừa, phát hiện và điều tra rửa tiền, tài trợ khủng bố và các hoạt động tội phạm khác, phù hợp với Chỉ thị (EU) 2015/849”.

Một điều khoản khác tuyên bố rằng tất cả các sàn giao dịch cũng sẽ được yêu cầu để đảm bảo việc “truy xuất đầy đủ nguồn gốc của bất kỳ giao dịch nào trên 1000 EUR”. Đây cũng là điều khoản không tốt với cộng đồng tiền điện tử vì liên quan đến quyền riêng tư. Tất cả các sàn giao dịch cũng sẽ được yêu cầu cung cấp thông tin cho cơ quan chức năng theo yêu cầu, giám sát, phong tỏa tài sản của bất kỳ người nào bị trừng phạt và giữ địa chỉ thực của người khởi tạo giao dịch.

Phản ứng trước việc cấm cơ chế đồng thuận Proof-of-Work

Ledger đã đưa ra một tuyên bố vào thứ Sáu với tựa đề “Ủng hộ Tự do Tài chính: Vị trí của Chúng tôi về Lệnh Cấm Proof-of-Work của MiCA“. Bài báo tuyên bố rằng “nền kinh tế tài sản kỹ thuật số đổi mới và đang phát triển ở châu Âu sẽ biến mất” nếu đạo luật được thông qua. 

Pierre Person, MEP cho Paris, đựa ra bình luận:

“Như hiện tại, bản dự thảo hoàn toàn chỉ trích tương lai của tài sản tiền điện tử ở Châu Âu. Việc cấm Bitcoin và Ether bằng cách làm phức tạp việc sử dụng NFT và DeFi, Nghị viện Châu Âu đang thế chấp chủ quyền tài chính và tiền tệ của chúng tôi”.

Chuyện gì đang xảy ra?

Chương trình cho phiên họp có thể được tìm thấy trên website của Nghị viện EU. Đầu tiên, họ sẽ bỏ phiếu để chấp nhận dự thảo luật hiện hành và có tham gia vào các cuộc đàm phán về Hiến pháp hay không. Các cuộc đàm phán về thể chế liên quan đến các đoạn đối thoại là giai đoạn cuối cùng trước khi một thỏa thuận tạm thời được đưa ra và sau đó đạo luật được thông qua.

Các bên quan tâm có thể tìm thấy bản thảo hiện tại của báo cáo và các sửa đổi trực tuyến. Bản phân tích đầy đủ về tất cả các tài liệu và các bên liên quan có sẵn trên Đài quan sát lập pháp. Sau khi đọc toàn bộ báo cáo cùng với hầu hết các sửa đổi, rõ ràng là đã có rất nhiều nghiên cứu được thực hiện để tạo ra tài liệu này.

Có một sự hiểu biết về các sổ cái phân tán và công nghệ blockchain nói chung vượt xa hiểu biết của các nhà đầu tư bình thường. Hy vọng rằng EU có thể đưa ra quy định thúc đẩy sự phát triển của tiền điện tử như một loại tài sản thay vì cản trở nó. Các đề xuất quy định trong báo cáo này còn vươn xa hơn nhiều so với các đề xuất trong lệnh Sắc lệnh của Biden, vốn chủ yếu tập trung vào việc thành lập các ủy ban nghiên cứu. Chắc chắn có vẻ như sẽ có sự tập trung vào quy định tài sản kỹ thuật số vào năm 2022. Liệu luật mới sẽ tác động như thế nào đến cộng đồng tiền điện tử? 

Vào thứ Sáu (11/3/2022), Bộ Tài chính Mỹ đã ban hành hướng dẫn về việc không nên sử dụng tiền điện tử để lách các lệnh trừng phạt kinh tế áp đặt đối với Nga vì cuộc xâm lược Ukraine.

• Trong mục FAQ, câu hỏi thường gặp về việc liệu các lệnh trừng phạt liên quan đến Nga có mở rộng đối với tiền điện tử hay không, Bộ đã thông tin rằng “Người dân Hoa Kỳ, bao gồm các sàn giao dịch tiền điện tử, ví tiền điện tử và các nhà cung cấp dịch vụ khác, chẳng hạn như những nhà cung cấp dịch vụ lồng ghép cho các sàn giao dịch nước ngoài, thường bị cấm tham gia hoặc tạo điều kiện cho các giao dịch bị cấm, bao gồm cả các giao dịch tiền ảo mà những người bị chặn có lợi ích”.
• Mục FAQ cho biết người Mỹ cũng bị cấm tham gia hoặc tạo điều kiện cho các giao dịch bị cấm bởi một người không phải là người Mỹ, “bao gồm các giao dịch tiền điện tử liên quan đến Ngân hàng Trung ương Liên bang Nga, Quỹ Tài chính Quốc gia của Liên bang Nga hoặc Bộ Tài chính của Liên bang Nga”.
• Các tổ chức tài chính Mỹ nói chung cũng bị cấm xử lý các giao dịch, bao gồm cả các giao dịch tiền điện tử, liên quan đến các tổ chức tài chính đã lên danh sách cấm.
• Nhà Trắng và nhóm các quốc gia G7 trước đó đã cho biết vào thứ Sáu rằng hướng dẫn như vậy về các giao dịch tiền điện tử liên quan đến các lệnh trừng phạt sẽ sắp được ban hành.
• Hướng dẫn mới được đưa ra ngay sau khi Thượng nghị sĩ Hoa Kỳ Elizabeth Warren (D-Mass.) Tuyên bố bà đang soạn thảo một dự luật để ngăn chặn các nhà tài phiệt Nga hoặc Tổng thống Vladimir Putin sử dụng tiền điện tử để trốn tránh các lệnh trừng phạt.

Đọc thêm: Tuyên bố của Bộ trưởng Tài chính Janet L. Yellen về Sắc lệnh của Tổng thống Biden về Tài sản Kỹ thuật số

MoonPay ngừng cung cấp dịch vụ cho người dùng tại Nga, Belarus và Ukraine

Vào ngày 10 tháng 3, nhóm MoonPay đã liên hệ với tất cả khách hàng để thông báo rằng do các sự kiện gần đây ở Đông Âu, họ đã tạm ngừng hoạt động ở Nga, Belarus và Ukraine, và không còn làm việc với khách hàng có địa chỉ thực ở các khu vực đó.

Trong phần giải thích về quyết định gần đây của mình, họ lưu ý rằng họ không thể tiếp tục hoạt động ở những khu vực này và tuân thủ các lệnh trừng phạt hiện hành của các quốc gia trên thế giới, bao gồm Anh, EU, Vương quốc Anh và các quốc gia khác.

Được thành lập cách đây chưa đầy ba năm, nền tảng giao dịch tiền điện tử trực tuyến của MoonPay đã cung cấp dịch vụ cho hơn 250 ví nền tảng, trang web và ứng dụng ở hơn 160 quốc gia, và đã xử lý hơn 2 tỷ đô la giao dịch cho đến nay. Vào tháng 11 năm 2021, công ty đạt mức định giá 3,4 tỷ đô la nhờ vòng tài trợ Series A trị giá 555 triệu đô la do Tiger Global Management dẫn đầu.

MoonPay tham gia lĩnh vực NFT

Cơ sở hạ tầng thanh toán thân thiện với người dùng MoonPay giúp kết nối thế giới tiền điện tử với ngành tài chính truyền thống, và đang cung cấp các giải pháp trong không gian NFT giúp các thị trường như OpenSea – thị trường NFT lớn nhất – dễ dàng cung cấp các cách nhanh chóng và an toàn để mua và bán tài sản kỹ thuật số.

Nền tảng NFT của Moonpay luôn rộng cửa đón nhận bất kỳ thương hiệu, người sáng tạo hoặc thị trường nào.Tính năng NFT Checkout của MoonPay phân loại các token là ‘hàng hóa kỹ thuật số’, dẫn đến tỷ lệ phê duyệt thanh toán thẻ cao hơn so với tiền điện tử chuẩn. Với các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán khác theo sau, chính sự dễ dàng kết nối khiến Moonpay thành công khi cung cấp cho các thị trường NFT.

Mặc dù nhiều sàn giao dịch tiền điện tử đang chống lại áp lực từ các quốc gia trong việc cấm người dùng Nga trên nền tảng của họ, các lệnh trừng phạt hiện đang có tác động đến cả hai bên của cuộc xung đột. Công ty đại chúng Coinbase đã phải chặn 25.000 địa chỉ ví được liên kết với những bên mà họ tin rằng là các cá nhân và thực thể Nga tham gia vào hoạt động bất hợp pháp hôm thứ Hai.

Các sàn giao dịch không thuộc Hoa Kỳ như Binance và FTX đã lập luận rằng việc duy trì quyền truy cập của người Nga vào tiền điện tử là rất quan trọng, khi họ đang ngày càng phụ thuộc vào tài sản kỹ thuật số khi đồng rúp giảm mạnh do phải đối mặt với các lệnh trừng phạt nặng nề của Hoa Kỳ và châu Âu.

Nguồn: cryptoslate

Đọc thêm: Binance, Coinbase: tiền điện tử sẽ không giúp Nga trốn tránh các lệnh trừng phạt

Đại học danh tiếng Princeton thực hiện nghiên cứu về tác động của blockchain

Đại học lớn và uy tín Princeton (Mỹ) đã khởi động sáng kiến nghiên cứu về “sự phân quyền/phi tập trung của quyền lực xã hội” thông qua công nghệ blockchain trong nỗ lực khám phá tác động tới xã hội của công nghệ này.

Bloomberg đã báo cáo rằng chiến dịch nghiên cứu blockchain là Princeton’s Venture Forward đã nhận được 20 triệu đô la quyên góp từ cựu sinh viên nổi tiếng Peter Bridger thuộc Fortress Investment, đồng sáng lập Ethereum Joseph Lubin, CEO Daniel Morehead của Pantera Capital và Mike Novogratz của Galaxy Digital.

Sáng kiến này được thiết kế để nghiên cứu các cách thức mà công nghệ hiện đại, đặc biệt là blockchain, có thể can thiệp và thay đổi các chuẩn mực xã hội, giống như các công nghệ khác như báo in và internet trước đây. Một video ngày 11 tháng 3 từ trường đại học nói rằng “chúng tôi đang ở giai đoạn rất sớm để hiểu các cơ hội và thách thức” liên quan đến tiền điện tử và blockchain.

“Sáng kiến này sẽ tập hợp các học giả trên khắp các lĩnh vực để hiểu những lợi ích và cạm bẫy tiềm ẩn của blockchain và các công nghệ khác, cũng như tiềm năng của chúng trong việc phá vỡ các trung tâm quyền lực xã hội.”

Sáng kiến Princeton’s Venture Forward là một chiến dịch gây quỹ nhằm xây dựng sự tương tác của cộng đồng và cựu sinh viên, tìm kiếm sự hỗ trợ từ thiện quan trọng cho trường Đại học, đồng thời chia sẻ các nguyên tắc của Princeton và tác động của chúng đối với thế giới.

Trường đại học tin rằng việc tập trung vào sự phi tập trung sẽ thúc đẩy tăng trưởng trong ba lĩnh vực nghiên cứu. Một bài đăng chính thức từ trường đại học tuyên bố rằng nó sẽ giúp trường hiểu “kỹ thuật cơ bản đằng sau blockchain và các công nghệ liên quan”, khám phá các ứng dụng mới của blockchain trong tài chính, bỏ phiếu, tin tức, v.v. và xác định “những tác động mà các công nghệ đó có thể có đối với xã hội.”

Khoa Kỹ thuật và Khoa học Ứng dụng của trường Princeton sẽ đảm nhận phụ trách sáng kiến do Giáo sư Jaswinder Pal Singh, người đã ngồi trong Hội đồng quản trị Blockstack PBC từ năm 2019, đứng đầu. Singh đã từng áp dụng phương pháp tiếp cận “nghiên cứu mang tính cộng tác cao” để xác định cách thức blockchain có thể “mang lại nhiều lợi ích nhất và ít tổn hại nhất,”, theo một tuyên bố từ trường đại học.

Singh nhận xét rằng các nhà khoa học máy tính đã phải đối mặt với một cuộc chiến lâu dài khó khăn trong việc tìm ra cách đạt được sự đồng thuận “giữa một nhóm các thực thể cụ thể không tin tưởng lẫn nhau”. Ông nói thêm rằng trong khi Bitcoin (BTC) phần lớn đã giải quyết được vấn đề đó, thì sự phân quyền/phi tập trung cũng có thể là một bước ngoặt mới cho xã hội.

“Sự phân quyền/phi tập trung của lòng tin cậy có thể cũng có thể mạnh mẽ và mang tính biến đổi như các web trên toàn thế giới. Nó có thể biến đổi các hệ thống hiện có và dẫn đến các ứng dụng mới mà ngày nay chúng ta thậm chí không thể tưởng tượng được ”.

Đây là lần thứ hai trong vòng nhiều tuần, Princeton tiết lộ sự tham gia của mình vào ngành công nghiệp blockchain. Vào ngày 2 tháng 3, Cointelegraph cũng đã thông báo về sự hợp tác của sáng kiến Princeton’s Blockchain Society với dự án Metaverse và NFT, Radio Caca (RACA).

Nguồn: cointelegraph

Đọc thêm: Microsoft thông báo hỗ trợ cho chương trình ươm tạo Astar Network

Israel dường như đang trên đường trở thành cường quốc trong lĩnh vực tiền điện tử và blockchain. StarkWare, công ty phát triển các giải pháp cho công nghệ blockchain, đang được định giá ở mức 6 tỷ đô la. Vòng gọi vốn vẫn chưa kết thúc nhưng khả công ty sẽ huy động được ít nhất 100 triệu đô la.

StarkWare huy động được 75 triệu đô la trong Series B một năm trước, được định giá vào thời điểm đó chỉ vài trăm triệu. Mới đây, vào tháng 11, 2021, StarkWare đã huy động thêm được 50 triệu đô la với mức định giá 2 tỷ đô. Với định mức dự kiến hiện tại, công ty đã có mức định giá x3 trong khoảng 3 tháng. Các cổ đông của StarkWare gồm Amnon Shashua, Technion, Coinbase, Intel Capital và Altshuler Shaham. Vitalik Buterin, đồng sáng lập Ethereum. Vòng Series C được dẫn dắt bởi Sequoia Capital và quỹ người sáng lập, Paradigm, Three Arrows và Alameda Research. Tới thời điểm hiện tại, vẫn chưa biết ai sẽ tham gia vào vòng huy động lần này của công ty.

StarkWare, được thành lập vào năm 2018 bởi Uri Kolodny (Giám đốc điều hành), Eli Ben-Sasson (Chủ tịch) Michael Riabzev (Chief Architect) và Alessandro Chiesa (Chief Scientist), đang hướng tới việc sử dụng bằng chứng zero-knowledge để giải quyết các vấn đề cố hữu của blockchain. StarkWare đã thiết lập một phương pháp mới, có tính hiệu quả cao để tính toán dựa trên blockchain, được sử dụng bởi một số nền tảng và ứng dụng nổi bậc như dYdX, Sorare và Immutable X.

Đọc thêm: Zero-Knowledge RollUps – Giải pháp cho sự kém hiệu quả của Ethereum

Cho đến nay, công nghệ của StarkWare chỉ được cung cấp cho khách hàng thông qua công cụ mở rộng quy mô StarkEx. Nhưng từ sau vòng huy động vốn Series C, công ty đang lên kế hoạch triển khai đầy đủ nền tảng StarkNet platform, cho phép bất kỳ ai cũng có thể xây dựng các ứng dụng blockchain bằng công nghệ của StarkWare.

Thị trường tiền điện tử gần đây đã đi vào xu hướng giảm một chiều. Điều này được phản ánh trong sự sụt giảm của tổng vốn hóa thị trường cũng như nhiều đợt điều chỉnh khác, theo CoinGecko, đã giảm từ khoảng $2,310.4B vào đầu năm xuống còn khoảng $179.25B vào cuối tháng 2, giảm 22%. Biên độ trung bình hàng ngày của BTC, có giá trị vốn hóa thị trường cao nhất là khoảng 4.6%, thấp hơn mức trung bình hàng ngày là 6.72% của năm ngoái và xu hướng là rất rõ ràng.

Các nghiên cứu chỉ ra rằng đầu tư vào quỹ ETF, đặc biệt là quỹ ETF có đòn bẩy, có thể trở thành một cách để các nhà đầu tư thu được lợi nhuận cao. Trong thị trường tài chính truyền thống, ETF thường đề cập đến như một loại quỹ chỉ số mở được giao dịch, nơi các nhà đầu tư có thể đăng ký hoặc mua lại cổ phiếu quỹ từ công ty quản lý quỹ trong thời gian thực và đồng thời mua và bán cổ phiếu trong thị trường thứ cấp theo giá thị trường như quỹ đóng, với cơ hội chênh lệch giá giữa giá thị trường và NAV của quỹ (Giá trị tài sản ròng). Sau nửa cuối năm 2019, ETF đã tham gia vào thị trường tiền điện tử và hiện đã phát triển thành ba loại chính, đó là quỹ chỉ số do các tổ chức lớn phát hành, quỹ chỉ số đòn bẩy do các sàn giao dịch tung ra và token đòn bẩy, giao dịch tương tự như ETF truyền thống. Vì vậy, liệu các ETF trong thị trường tiền điện tử có thể chịu được mùa đông lạnh giá của thị trường không? Bài viết này sẽ phân tích sự khác biệt giữa các ETF này, quy mô giao dịch hiện tại của chúng và lợi nhuận kỳ vọng theo lý thuyết để cung cấp thông tin tham khảo.

Phần 1: Với hơn 600 ETFs, khối lượng giao dịch hàng ngày của ETF đạt 360m$

Những nhân tố chính trong thị trường tiền điện tử đề cập đến các nhà quản lý tài sản kỹ thuật số lớn (Grayscale, Purpose và 3iQ) và các sàn giao dịch (FTX, MEXC và Binance). Ví dụ: các ETF Bitcoin do Grayscale phát hành theo dõi Chỉ số giá Bitcoin của CoinDesk và 3iQ theo dõi Chỉ số tổ chức MVIS CryptoCompare.

Mặt khác, ETF do sàn giao dịch phát hành là các sản phẩm đòn bẩy vĩnh viễn giúp gia tăng sự tăng và giảm của tài sản cơ bản lên bội số và có thể được chia thành các quỹ chỉ số ETF có đòn bẩy do MEXC phát hành và token ETF đòn bẩy do Binance và FTX phát hành theo để thực hiện chúng. Sự khác biệt chính giữa cả hai là liệu các token tương ứng có được phát hành trên chuỗi hay không và phương thức giao dịch của mỗi ETF cũng khác nhau.

Hiện tại, có hơn 639 loại ETF để giao dịch trên thị trường. Trong khi đó, các quỹ ETF tổ chức lại có ít loại tài sản hơn và có ít sản phẩm ETF có thể giao dịch hơn. Grayscale, có số lượng sản phẩm lớn nhất, đã phát hành 16 ETF liên quan đến 24 tài sản, bao gồm BTC, ETF, AAVE, ADA, LINK, COMP, SOL,…. trong khi 3iQ đã phát hành 6 ETF liên quan đến 3 tài sản, bao gồm BTC, ETF và LTC; Purpose đã phát hành 4 sản phẩm ETF liên quan đến 2 tài sản, bao gồm BTC và ETH.

ETF trên các sàn giao dịch có nhiều tài sản đa dạng hơn và có nhiều sản phẩm ETF có thể giao dịch hơn. MEXC, công ty có nhiều sản phẩm nhất trên thị trường, đã phát hành 386 ETF liên quan đến 172 tài sản, bao gồm: Ether, Boca, Solana, Avalanche Protocol, Fantom, NFT, Meta-Universe, GameFi, DeFi, Layer2, DAO,… FTX đã phát hành 187 ETF liên quan đến 47 tài sản và Binance đã phát hành 40 ETF liên quan đến 20 tài sản.

Hiện tại, quy mô thị trường của các quỹ ETF chính thống đã tăng lên một khối lượng đáng kể. Theo số liệu chính thức của các tổ chức lớn, tính đến ngày 25/2, quy mô quỹ ETF do ba tổ chức lớn quản lý đạt khoảng $36.973B, trong đó riêng Grayscale đã chiếm hơn 90%, còn quy mô của cả Purpose và 3iQ thì chưa vượt quá $2B. Theo dữ liệu của CoinGecko, tổng khối lượng giao dịch hàng ngày của các ETF do FTX, MEXC và Binance phát hành cũng đạt gần $360M, trong đó MEXC có khối lượng giao dịch cao nhất khoảng $194M, chiếm 54%.

Mặc dù quy mô thị trường hiện tại của các quỹ ETF do sàn giao dịch phát hành vẫn còn nhỏ hơn nhiều so với các tổ chức lớn, nhưng xu hướng cho thấy các quỹ ETF do sàn giao dịch đang phát triển rất nhanh. Theo dữ liệu chính thức từ các tổ chức lớn và dữ liệu từ glassnode, vốn hóa của Grayscale và 3iQ đã giảm lần lượt 25% và 21% trong sáu tháng qua. Trên thực tế, kể từ khi giá OTC của Grayscale tiếp tục duy trì mức phí bảo hiểm âm vào năm ngoái, sự tăng trưởng của các quỹ ETF tổ chức đã bắt đầu giảm tốc và quy mô quản lý vốn ngày càng giảm, và giờ đây, ngay cả các quỹ ETF thể chế tuân thủ cũng khó có thể tiếp tục huyền thoại về Grayscale. Trong khi các quỹ ETF tổ chức đang suy yếu, các quỹ ETF giao dịch trên sàn giao dịch đã tăng lên. Theo CoinGecko, khối lượng giao dịch ETF hàng ngày của MEXC đã tăng 5,015% và FTX tăng 492% trong hai năm qua so với đầu những năm 2020 khi ETF lần đầu tiên được giới thiệu vào thị trường tiền điện tử. Khối lượng giao dịch ngày càng tăng có nghĩa là thị trường đang trưởng thành và trở nên thanh khoản hơn, điều này tích cực hơn cho sự phát triển của ETF.

Phần 2: Các quỹ ETF tổ chức tiếp tục có phí bảo hiểm âm. Lợi nhuận lý thuyết tối đa avg. của MEXC là cao nhất trên 518%

Phí bảo hiểm OTC trung bình của tất cả các quỹ ETF do tổ chức phát hành đã trải qua một quá trình tăng đầu tiên và sau đó giảm xuống. Vào năm 2020, khi các quỹ ETF tổ chức mới bắt đầu phát hành, lợi suất trung bình hàng tháng trên OTC về cơ bản vẫn ở mức trên 10%, có thời điểm đạt tối đa 23,51%, đây là mức lợi nhuận rất ấn tượng. Sau khi bước sang năm 2021, lợi suất OTC trung bình bắt đầu chuyển từ tích cực sang tiêu cực, giảm xuống mức -22,63% hiện tại. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là lợi suất trung bình tổng thể bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi phí bảo hiểm âm của GBTC do Grayscale phát hành, trong khi phí bảo hiểm OTC gần đây của các ETF khác đã tăng trở lại, chẳng hạn như phí bảo hiểm OTC hiện tại của QBTC.U là khoảng -3,33%. Tuy nhiên, xét về tổng thể, lợi nhuận gần đây của các quỹ ETF tổ chức vẫn không lạc quan, ngoại trừ những nhà đầu tư sớm vẫn có thể thu được lợi nhuận vượt mức, cơ hội sinh lời cho các nhà đầu tư mới không còn tốt như trước.

Tuy nhiên, trường hợp quỹ ETF do các sàn giao dịch phát hành lại khác nhau. Nếu chúng ta nhìn vào 10 ETF có khối lượng giao dịch hàng ngày cao nhất trên mỗi sàn giao dịch, 10 trong số 30 ETF đã có mức tăng giá trị ròng dương cho đến nay trong năm nay, bao gồm 4 của Binance và 3 của FTX và MEXC khi kết thúc giao dịch. Ngày 23 tháng 2. Mức tăng giá trị ròng cao nhất trong năm nay là ETF dài 5 lần ETH (ETF5L/USDT) do MEXC phát hành, với mức đạt 127.20%. Các ETF khác có mức tăng cao hơn là ETF do Binance phát hành với tối đa 4 lần ETF ngắn (ETHDOWN/USDT) và ETF dài 5 lần BTC (BTC5L/USDT) do MEXC phát hành, cả hai đều có mức tăng hơn 50%.

Về mặt lợi nhuận trong lịch sử, giá trị ròng lý thuyết cao nhất trung bình của 10 ETF có khối lượng giao dịch hiện tại cao nhất của MEXC có mức tăng lớn nhất là khoảng 518.40% và giá trị ròng lý thuyết trung bình thấp nhất có mức giảm nhỏ nhất khoảng -96.40%, là hiệu suất sinh lời trung bình tốt nhất trong số ba sản phẩm giao dịch ETF chính. Giá trị ròng lý thuyết cao nhất trung bình của 10 quỹ ETF có khối lượng giao dịch cao nhất FTX chỉ tăng 182.49% và giá trị ròng lý thuyết trung bình thấp nhất giảm khoảng -100%; giá trị ròng lý thuyết cao nhất trung bình của 10 ETF có khối lượng giao dịch cao nhất của Binance tăng thấp nhất, khoảng 68.80% và giá trị ròng lý thuyết trung bình thấp nhất giảm khoảng -99.94%. Hiệu suất lợi nhuận trung bình của hai loại này là tương đối gần nhau.

Trong thị trường một chiều, ETF có đòn bẩy tốt hơn bội số đòn bẩy danh nghĩa, tức là mức tăng tích lũy của ETF di chuyển cùng hướng với giá giao ngay cơ bản sẽ vượt quá lợi suất cơ bản một bội số nhất định, trong khi mức giảm tích lũy của ETF trong chiều ngược lại sẽ nhỏ hơn bội số nhất định của lợi suất cơ bản.

Thị trường tiền điện tử những tháng qua đã bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố bên ngoài và bắt đầu chuyển sang xu hướng giảm một chiều, được đặc trưng rõ ràng bởi sự chuyển động đi xuống của giá token và đi kèm với sự sụt giảm biên độ tối đa trung bình hàng ngày. Nhìn vào các loại tiền điện tử được CoinMarketCap xếp hạng 1-10, 45-54 và 90-100 vào ngày 23 tháng 2, biên độ tối đa trung bình hàng ngày đã giảm từ 10.24% xuống 7.32% trong mỗi tháng của sáu tháng qua, với xu hướng giảm rõ ràng. Tổng vốn hóa thị trường của tiền điện tử đã giảm từ $214.53B xuống còn $1,715.6B trong cùng thời kỳ, giảm 20%, với cùng một xu hướng giảm rõ ràng. Trong thời điểm thị trường như vậy, ETF có đòn bẩy có thể trở thành một lựa chọn cho các nhà đầu tư để thu được lợi nhuận vượt mức.

Phần 3: ETF có đòn bẩy hoạt động tương đối hiệu quả hơn so với vĩnh viễn, trong việc kiểm soát rủi ro và đặc biệt trong thời điểm không thích hợp để hodl dài hạn

ETF do các sàn giao dịch phát hành có những lợi thế nhất định so với các sản phẩm đầu tư khác. Thứ nhất, các quỹ ETF này là các sản phẩm dạng mở mà nhà đầu tư có thể mua và bán tự do bất cứ lúc nào, có tính thanh khoản cao hơn hầu hết các quỹ ETF dạng đóng do các tổ chức phát hành.

Thứ hai, các ETF này là sản phẩm có đòn bẩy, do đó lợi nhuận của chúng bị ảnh hưởng bởi bội số đòn bẩy, tức là nếu giá giao ngay của sản phẩm cơ bản tương ứng tăng hoặc giảm x%, giá trị ròng của n lần sản phẩm ETF có đòn bẩy tương ứng sẽ tăng hoặc giảm. nx%. Hiện tại, bội số đòn bẩy lý thuyết của ETF do ba sàn giao dịch tung ra dao động từ 2x đến 5x. Lấy MEXC làm ví dụ như 342 trong số 386 quỹ ETF có đòn bẩy gấp 3x, 18 quỹ khác có đòn bẩy gấp 4x và đòn bẩy 5x, và chỉ 8 quỹ có đòn bẩy 2x. Tuy nhiên, đây là đòn bẩy danh nghĩa và đòn bẩy thực tế sẽ bị ảnh hưởng bởi cơ chế tái cân bằng.

Với mục đích kiểm soát rủi ro, các sàn giao dịch lớn sẽ thiết lập cơ chế tái cân bằng của riêng họ. Ví dụ. Cơ chế tái cân bằng của MEXC bao gồm tái cân bằng theo thời gian và tái cân bằng không theo thời gian, tái cân bằng theo thời gian về cơ bản là hoạt động để duy trì đòn bẩy của ETF, tái cân bằng không theo thời hạn đề cập đến việc điều chỉnh tạm thời khi giá của tài sản cơ bản tăng hoặc giảm nhiều hơn một biên độ nhất định, cách để đạt được cơ chế tái cân bằng chủ yếu đạt được bằng cách phòng ngừa rủi ro trên nhiều nền tảng phái sinh khác. Do sự tồn tại của cơ chế tái cân bằng và cơ chế đầu tư kép, tức là phần lợi nhuận hàng ngày được tự động chuyển sang vị thế, điều này mang lại cho ETF lợi thế về đòn bẩy thấp và không có sự bùng nổ vị thế so với hợp đồng tương lai và lợi thế mở rộng lợi nhuận so với để phát hiện, đặc biệt là đối với lợi tức quá mức trong thị trường đơn phương đi lên.

Ngoài ra, các ETF có đòn bẩy không yêu cầu ký quỹ và không có giá đóng cửa mạnh, mang lại hiệu quả sử dụng vốn cao hơn so với hợp đồng tương lai. Nhìn vào BTC3L / USDT do MEXC phát hành, người dùng có thể mở các vị thế trong ETF có đòn bẩy như thể họ đang mua hoặc bán giao ngay, mà không cần sử dụng một phần vị thế làm ký quỹ để tăng hoặc giảm giá đóng cửa bắt buộc.

Nhìn chung, rủi ro của các ETF có đòn bẩy có thể kiểm soát được nhiều hơn, tuy nhiên, vẫn cần lưu ý rằng các ETF có đòn bẩy theo dõi lợi nhuận hàng ngày của tài sản cơ bản và do đó không theo dõi lãi hoặc lỗ tích lũy trong nhiều ngày và không nên được giữ cho thời gian dài. Việc nắm giữ dài hạn có thể gây hao mòn vốn gốc do thị trường lên xuống lặp đi lặp lại trong nhiều ngày và cũng có thể phát sinh thêm chi phí hao mòn như phí cấp vốn hàng ngày và tái cân bằng vị thế. Ngoài ra, nhà đầu tư cần quan tâm đến giá ròng khi mua và bán các quỹ ETF có đòn bẩy tài chính. Do sự biến động của tâm lý thị trường, có thể xảy ra tình trạng giá giao dịch thị trường lệch khỏi NAV trong một khoảng thời gian nhất định, điều này có thể làm phát sinh phí bảo hiểm. Đối với nhà đầu tư, họ nên giao dịch theo cơ hội và cẩn thận không giao dịch ở mức giá chênh lệch quá nhiều so với NAV.

Đọc thêm: Chủ tịch SEC ám chỉ sẽ không có ETF spot Bitcoin, nhưng sẽ “cân nhắc kĩ lưỡng” trong tương lai

Kế hoạch tương lai của Binance

Sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới đang tìm cách thiết lập sự hiện diện của chính nó và tài sản kỹ thuật số như một phần không thể thiếu trên tất cả các lĩnh vực kinh tế.

Trong một cuộc phỏng vấn với Financial Times, Giám đốc điều hành của công ty Changpeng “CZ” Zhao cho biết, “Chúng tôi muốn xác định và đầu tư vào một hoặc hai mục tiêu (công ty) trong mọi lĩnh vực kinh tế và cố gắng đưa chúng vào lĩnh vực tiền điện tử”. Anh cũng lưu ý thêm rằng việc thiết lập tài sản kỹ thuật số ngay bên trong một công ty thuộc tất cả các ngành sẽ giúp thúc đẩy ngành tài sản kỹ thuật số phát triển, tăng cạnh tranh và tăng áp lực mà các công ty khác trong ngành đó có thể gặp phải để khiến họ phải tích hợp tài sản tiền điện tử vào hoạt động kinh doanh của họ.

Tuy nhiên, CEO của gã khổng lồ tiền điện tử nhấn mạnh rằng mục tiêu của ông không phải là biến Binance thành một “tập đoàn” mà là tạo điều kiện thuận lợi cho việc tích hợp tài sản tiền điện tử vào các lĩnh vực kinh tế khác bằng cách cung cấp cơ sở hạ tầng cần thiết để điều đó diễn ra. Anh ấy nói, “Chiến lược này là về việc làm cho ngành công nghiệp tiền điện tử trở nên lớn mạnh hơn.”

Tháng trước, Binance đã đầu tư 200 triệu đô la vào Forbes trước khi công ty này niêm yết trên thị trường đại chúng của công ty truyền thông thông qua một công ty mua lại. Khoản đầu tư này đã đưa Binance trở thành một trong hai nhà đầu tư lớn nhất của Forbes và họ đã trao hai vị trí giám đốc trong ban điều hành của công ty cho sàn giao dịch tiền điện tử.

Đó là một động thái lớn trong nhiệm vụ mở rộng sang các ngành công nghiệp khác của Zhao, và các khoản đầu tư vào ngành bán lẻ, thương mại điện tử và trò chơi dự kiến sẽ đến tiếp theo, theo Zhao.

Binance đã phải đối mặt với sự giám sát nghiêm ngặt về quy định. Năm ngoái, công ty đã có các vấn đề trên khắp Liên minh Châu Âu, Hoa Kỳ, Vương quốc Anh, Hồng Kông và các nơi khác. Điều này đã thúc đẩy Zhao duy trì tiếng nói trong suốt cả năm. Vào tháng 7, anh lưu ý rằng “tuân thủ là một hành trình” và bày tỏ sự lạc quan rằng việc tăng cường giám sát quy định thực sự là một dấu hiệu cho thấy ngành công nghiệp tiền điện tử đang phát triển. Tháng tiếp theo, anh ấy đã thông báo về sự thay đổi chiến lược của Binance sang “chủ động tuân thủ”.

Ngoài các đợt đầu tư theo kế hoạch của Binance, Zhao cũng nói về đợt tuyển dụng của công ty, cho biết họ sẽ tập trung vào việc tuyển dụng cho các vai trò liên quan đến tuân thủ, thực thi và nghiên cứu quy định của chính quyền.

Nguồn: cryptobriefing

Đọc thêm: Binance đang nắm giữ 200 triệu đô la cổ phần của Forbes