Tổng quan
Có một mô hình được tìm thấy trong thế giới tự nhiên bao quanh cuộc sống hàng ngày của chúng ta. Mô hình này được tìm thấy trong tự nhiên, được sử dụng trong tâm lý học, thống kê, thiết kế đồ họa, thị trường chứng khoán và có thể là hàm toán học. Điều quan trọng nhất là chúng ta cần biết chu kỳ đối với thị trường tiền điện tử. Thời điểm nào nên tham gia và thoát khỏi thị trường để tối ưu hoá được lợi nhuận.
Được mô tả lần đầu tiên bởi một nhà toán học người Đức, Carl Gauss, hàm toán học này có nhiều tên gọi (tùy thuộc vào lĩnh vực mà nó được áp dụng). Trong thống kê, nó thường được gọi là “phân phối chuẩn” hoặc “độ lệch chuẩn” vì nó được sử dụng trong các phân phối xác suất. Tuy nhiên, hầu hết mọi người có thể quen thuộc với tên gọi chung của nó là “đường cong hình chuông” – cái tên mô tả chính xác nhất hình dạng của nó.
Ví dụ: nếu chúng ta nhìn lại đợt tăng giá Bitcoin lớn đầu tiên vào cuối tháng 12 năm 2017, khi giá tăng từ khoảng 3,000 đô lên gần 20,000 đô, có thể xác định được hình dạng đường cong hình chuông.
Một lần nữa vào giữa năm 2021, chúng ta đã thấy đường cong tương tự này xuất hiện khi giá Bitcoin tăng mạnh từ 11,000 đô và đạt đỉnh 63,000 nghìn đô và sau đó lại giảm xuống 30 nghìn đô la.
4 giai đoạn của 1 chu kỳ thị trường crypto
Giai đoạn tích lũy (Accumulation Phase)
Giai đoạn tích lũy có thể là sự bắt đầu của một dự án mới hoặc kết thúc của giai đoạn trước khi thị trường đã chạm đáy. Trong trường hợp có một dự án mới, đây là lúc những người nhà đầu tư sớm nhảy vào mua vào dự án.
Trong trường hợp thị trường chạm đáy, những kẻ tâm lý yếu đã bán ra và đó là lúc dòng tiền mua vào, từ những người cho rằng điều tồi tệ nhất đã qua. Đây là sự khởi đầu của một chu kỳ mới và là thời điểm mà giá thấp nhất trong chu kỳ. Đó cũng là điểm được đánh dấu bởi tâm lý thị trường chuyển từ tiêu cực sang trung tính (từ chu kỳ trước).
Giai đoạn khởi động – Run-Up Phase (Bull Market)
Giai đoạn chạy lên (cũng có thể được gọi là thị trường tăng giá khi nhìn tổng thể thị trường) là khi thị trường bắt đầu di chuyển đến các mức cao hơn với tốc độ ngày càng tăng. Đến thời điểm này, phần lớn người mới tham gia thị trường.
Đây là thời điểm mà xu hướng thị trường đã trở nên rõ ràng và tâm lý thị trường nhìn chung đã chuyển sang lạc quan.
Gần cuối giai đoạn này, FOMO (sợ bỏ lỡ) tăng cao do ngày càng nhiều nhà đầu tư mua gần đỉnh vì sợ bỏ lỡ.
Sự kết thúc của giai đoạn này cũng được đánh dấu bởi phần lớn người mới nhảy vào muộn dẫn đến sự gia tăng lớn về khối lượng thị trường. Điểm này cũng thường được xác định khi định giá thị trường dường như được định giá quá cao.
Đây cũng là điểm mà dòng tiền thông minh và người đầu tư sớm bắt đầu bán hàng.
Khi giá bắt đầu chững lại, đây là tín hiệu dẫn đến thị trường vào Giai đoạn Phân phối với làn sóng cuối cùng của các nhà đầu tư nhảy vào. Đây là nơi mà mức tăng quá mức được nhìn thấy trong thời gian rất ngắn và là nơi luôn thu hút sự chú ý của giới truyền thông trên thị trường cao.
Giai đoạn phân phối (Distribution Phase)
Trong giai đoạn thứ ba của chu kỳ thị trường, giá cao và người bán bắt đầu chiếm ưu thế. Phần này của chu kỳ được xác định bởi một giai đoạn trong đó tâm lý tăng giá của giai đoạn trước chuyển thành tâm lý hỗn hợp. Giá dường như sẽ ổn định khi giao dịch diễn ra trong một phạm vi hẹp có thể kéo dài nhiều ngày hoặc nhiều tuần và động lượng giá sẽ chậm lại.
Giai đoạn này kết thúc khi thị trường đảo ngược hướng. Đó là thời điểm khi các mô hình giá xuất hiện như mô hình “vai đầu vai”, hay “mô hình 2 hoặc 3 đỉnh”. Đây là dấu hiệu của sự thay đổi hướng của thị trường.
Đây là giai đoạn đánh dấu đỉnh của thị trường, giai đoạn bị cảm xúc lấn át. Phần lớn thị trường nhìn về quá khứ gần đây với hy vọng tiếp tục tăng quá mức và lòng tham vượt qua lẽ thường. Đó là thời điểm mà dòng tiền thông minh đã thoát ra.
Giai đoạn giảm giá – Run-Down Phase (Bear Market)
Giai đoạn cuối cùng của chu kỳ thị trường là giai đoạn giảm giá. Đối với đa số các nhà đầu tư, đây là giai đoạn khó khăn nhất và là thời điểm mang nhiều cảm xúc. Trong thị trường tiền điện tử, đây dường như cũng là thời điểm của các phương tiện truyền thông xã hội với niềm tin vững chắc rằng giá sẽ chỉ tiếp tục tăng.
Tuy nhiên, bản chất của thế giới này quy định sẽ luôn có một giai đoạn giảm giá và đây dường như là một trong những bài học khó nhất trong cộng đồng tiền điện tử.
Về mặt tâm lý, đây cũng là điểm khó nhất đối với các nhà đầu tư khi họ không nhận thức được tính lâu dài của chu kỳ thị trường hoặc bỏ qua, dẫn đến bán quá muộn hoặc bán không hết.
Tất nhiên, bạn có thể đợi (hold) chu kỳ tăng giá tiếp theo. Tuy nhiên, điều này có thể làm giảm đáng kể ROI của bạn và hạn chế các cơ hội đầu tư trong tương lai.
Đọc thêm: 2 chỉ số giao dịch cho thấy giá bitcoin khả năng đã chạm đáy
Các chu kỳ này kéo dài bao lâu?
Mặc dù thị trường tiền điện tử vẫn còn rất non trẻ (chỉ hơn một thập kỷ), chúng ta có dữ liệu lịch sử rất hạn chế để chỉ ra thời gian của các chu kỳ thị trường. Đợt tăng giá lớn nhất trên thị trường đã xảy ra vào năm 2017 khi giá tăng từ ~ 3,000 đô lên gần 20,000 đô.
Một lần nữa vào năm 2021, chúng ta đã có một đợt tăng giá lớn khác với giá từ ~ 10,000 đô đến ~ 63,000 đô. Mặc dù có thể nói chu kỳ là khoảng 4 năm, nhưng thực sự đến thời điểm hiện tại, chúng ta vẫn không thể chắc chắn được về thời gian trong một chu kỳ.
Khi nào nên mua và khi nào bên bán?
Khi nào mua?
Giai đoạn tích lũy là thời điểm tốt nhất để mua vào thị trường. Đối với các dự án mới, đây có thể là khi chúng được chào bán ban đầu hoặc khi hoàn thành giai đoạn chạy xuống của chu kỳ cuối cùng. Đây là khi giá đã ngừng giảm trong khi thị trường vẫn đang giảm. Còn được gọi là “buying the dip”.
Khi nào bán?
Theo chuyên gia đầu tư, kết thúc giai đoạn tăng giá và trước khi bắt đầu đợt phân phối là thời điểm tốt nhất để bán. Đây là lúc tâm lý thị trường lạc quan nhất, giá vẫn đang leo thang và tất cả mọi người kể cả giới truyền thông đều nói về điều đó. Đối với tiền thông minh, đây là thời điểm để bán.
Thật không may, tất cả chúng ta đều muốn tin rằng giá sẽ tiếp tục tăng – đặc biệt là trong thị trường tiền điện tử, khiến hầu hết các nhà đầu tư khó bán khi giá tiếp tục tăng.
Tuy nhiên, bản chất của thực tế là giá LUÔN LUÔN sẽ giảm xuống. Đường cong hình chuông là một thực tế của chúng ta.
Kết luận
Điều quan trọng là phải nhớ rằng tính chu kỳ luôn tồn tại trong tất cả các khía cạnh của cuộc sống của chúng ta. Mặt trời, mặt trăng và thị trường đều có chu kỳ riêng của chúng. Hiểu được chu kỳ thị trường và giai đoạn của thị trường là cách tiếp cận cần thiết và thận trọng khi xác định thời điểm tốt nhất để mua hoặc bán – đặc biệt là trong thị trường tiền điện tử có nhiều biến động.
Đối với các nhà đầu tư và nhà giao dịch tiền điện tử, việc biết và sử dụng kiến thức này sẽ giúp giảm thiểu rủi ro và tối đa hóa lợi nhuận của bạn.
Nguồn: Richard Knight