Phân tích dự án Immutable X

Immutable X là gì?

Immutable X là giải pháp L2 đầu tiên hỗ trợ giao dịch NFTs nhanh chóng trên Ethereum, với TPS lên tới 9000 giao dịch mỗi giây và không mất phí gas. Dự án được phát triển bởi cộng nghệ Rollup của StarkWare nhằm giải quyết vấn đề phí gas cao mà NFT trên Ethereum đang phải đối mặt.

Công nghệ đằng sau Immutable X

  • Thân thiện khi liên kết với Metamask
  • Thân thiện với người dùng, cụ thể người dùng được giữ private key, được tự set phí trading. Immutable X là một giải pháp mở rộng quy mô lớp 2 cho Ethereum. Đây là một giao thức ZK Rollup mã nguồn mở được xây dựng với tầm nhìn tạo điều kiện cho một hệ sinh thái NFT không tốn phí gas cho phép người dùng xây dựng và phát triển các ứng dụng phi tập trung của riêng họ, chẳng hạn như game và NFT marketplace. Dự án có thể hỗ trợ tối đa 9000 giao dịch mỗi giây trong khi vẫn tận dụng hiệu ứng mạng và bảo mật của Ethereum.

Tính giải quyết vấn đề

  • Rất nhiều NFT, đặc biệt các NFT lớn như BAYC chủ yếu dựa trên các nhà giao dịch blockchain Ethereum, các game thủ và những người giao dịch nhận thấy việc giao dịch trên blockchain ngày càng trở nên khó khăn do phí gas cao. Những người đam muốn mint NFT đôi khi phải trả phí gas cao gấp đôi hoặc hơn giá của một NFT để đúc ra NFT đó. Hầu hết các game thủ và trò chơi trên blockchain Ethereum không còn có thể sinh lợi vì các trò chơi trên blockchain yêu cầu nhiều phê duyệt giao dịch, dẫn đến chi phí gas tăng cao.
  • Với lượng game càng ngày càng lớn, việc scale cùng giao dịch NFT với phí rẻ là bài toán rất tiềm năng. Immutable X, một giải pháp mở rộng quy mô lớp 2 trên Ethereum dành cho NFT, đã ra đời để làm điều đó, thậm chí với phí gas bằng 0.

Tính mở rộng

Immutable X là một giao thức mã nguồn mở lớp 2 có khả năng mở rộng cao và dễ dàng xây dựng, sử dụng và giao dịch do sự tích hợp của bốn thành phần cốt lõi trong kiến trúc của nó, đó là:

  • StarkEx ZK Rollup Technology – Công nghệ ZK Rollup độc quyền của StarkWare sử dụng ZK-STARK thay vì ZK-SNARK
  • API và SDK – các công cụ tập trung vào đối tác và nhà phát triển của Immutable X cho phép dễ dàng tích hợp và phát triển với giao thức Immutable X.
  • Immutable X Link – Lớp trung gian dạng trustless của giao thức
  • Immutable X Marketplace – Nền tảng giao dịch mặc định cho giao thức Immutable X

Tốc độ của zk rollup là rất tốt với tps trên 2000 cho khả năng mint nhanh và scale tốt, nên đảm bảo tps của imx sẽ luôn trên 2k, và đã được 9k. Zk rollup của stark cũng có khả năng tương thích với EVM (2021) nên khả năng scale trên ETH là rất tốt

 Tính thân thiện

– Sử dụng API riêng của IMX kết hợp công nghệ của STARK net > thân thiện với các nhà phát triển.

– Liên kết với ví metamask rất phổ biến của ETH nên rất thân thiện khi sử dụng.

Roadmap

Lộ trình phát triển dài hạn của Immutable X

Roadmap ở giai đoạn hiện tại
Lộ trình phát triển ở thời điểm hiện tại của ImmutableX – Nguồn ImmutableX

Nhận xét: Roadmap chưa có các mốc thời gian cụ thể. Việc vừa ra mắt tính năng staking 7/2022 vừa qua là cột mốc nổi bậc ở thời điểm hiện tại.

Mô hình kinh doanh

Mô hình kinh doanh

Doanh thu chính của dự án đến từ việc thu phí giao dịch trên mạng lưới.

Tính đáp ứng và giải quyết nhu cầu thị trường

  • Vì chạy trên L2 nên sẽ giải quyết được những vấn đề về tốc độ giao dịch, tính năng mở rộng và fee giao dịch so với L1.
  • Tốc độ giao dịch: Các giao dịch trên GameFi là thường xuyên nên tốc độ giao dịch là yếu tố cần thiết để những nhà tạo lập game sẽ lựa chọn Immutable.
  • Tính năng mở rộng: Marketplace có thể thêm phí riêng vào order hoặc người tạo tài sản NFT có thể thêm fee bản quyền vào NFT, và có thể nhận thêm phí từ các giao dịch sau này của NFT đó. Fee bản quyền này được đặt % cố định và không thể thay đổi.

Quy mô của thị trường

  • Quy mô thị trường GameFi rất lớn. Hiện tại ngành công nghiệp Game thế giới định giá 180 tỷ đô. Theo Blockchain Gamer năm 2021 tổng số tiền tài trợ và đầu tư cho các dự án GameFi/Metaverse vượt qua 4 tỷ đô.
  • Hiện tại GameFi/Metaverse vẫn chỉ còn đang sơ khai, nên cơ hội còn rất lớn khi các doanh nghiệp Game sẽ nhảy vào thị trường GameFi.

Cách bán sản phẩm, mô hình thu lợi nhuận

Phí giao dịch là nguồn thu chính từ giao thức Immutable X, cụ thể:

  • 2% giao dich cho tài sản sales đầu tiên
  • 2% cho mỗi NFT trade 
  • 2% cho phí trên Immutable X Marketplace

20% fee sẽ được swap sang IMX, người dùng có thể sử dụng ETH làm phí nên họ không nhất thiết phải dùng IMX làm phí. Phí giao thức thu được tại đây.

TOP bộ sưu tậpVolume trade
(30 ngày) 
Phí giao dịch NFT
(2%)
Illuvium Land$1,907,325$38,146
Gods Unchained$885,714$17,714
10,000 Christmas Punks$127,820$2556
14041 Mutant Apes$814,115$16,282
Hro$490,298$9805
Blockchains and Dragons$484,717$9694
Project Kyzen 7 Character Reveals$546,837$10,936
Book Games$128,729$2575
Ember Sword Badge$27,349$546
Guild of Guardians Heroes$63,160$1263
Tổng$5,546,564$98,581
Bảng tính tương đối doanh thu Immutable – Số liệu cập nhật ngày 1/7/2022

Doanh thu 30 ngày của giao thức (tính tương đối tính từ ngày 1/6 đến 1/7/2022) = 2% mỗi NFT trade + 2% giao thức Marketplace Immutable X =  2 * 98,581 = $197,162 

Nhận xét: Doanh thu của dự án ở mức tương đối thấp, đặc biệt khi so sánh với nhiều NFT Marketplace khác. Immutable X chủ yếu tập trung xây dựng game nhưng hiện tại 2 game chủ lực là Gods Unchain và Guild of Guardians cũng không mang lại nhiều doanh thu cho dự án.

Khối lượng giao dịch Top NFT Marketplace – Nguồn dappradar (Cập nhật ngày 1/8/2022)

Raise Fund

  • Raise seed 2018: Immutable X huy động 2.4 triệu đô, dẫn đầu từ Nirvara Capital và Continue Capital và tham gia từ Coinbase Venture
  • Ngày 23/9/2019: Immutable X đã huy động được vòng Series A trị giá 15 triệu đô la do Naspers Ventures và Galaxy Digital EOS VC Fund.
  • Vào tháng 09/2021, dự án đã huy động được vòng Series B trị giá 82 triệu đô với định giá 410 triệu đô. Các quỹ tham gia vòng này gồm có BITKRAFT Ventures và King River Capital đã đồng dẫn đầu vòng đấu này. Những người tham gia khác bao gồm Prosus Ventures, Galaxy Interactive, Fabric Ventures, Alameda Research, AirTree Ventures, Reinventure, Apex Capital và VaynerFund, huobi venture
  • Ngày 7/3//2022, Immutable X đã huy động được vòng Series C trị giá 200 triệu đô với mức định giá hiện tại 2.5 tỉ đô (vào thời điểm gọi vốn, giá token IMX dao động trong 0.7 đô). Các quỹ tham gia trong vòng này gồm Temasek, Mirae Asset, ParaFi Capital, Declaration Partners and Tencent Holdings.
  • Ngày 17/6/2022, dự án khởi động quỹ 500 triệu đô nhằm thúc đẩy việc áp dụng GameFi.

Tokenomics IMX

Thông số cơ bản

  • Tổng cung: 2.000.000.000 IMX
  • Cung đang lưu thông: 235,284,001 

Token use-case IMX 

  • Làm phí giao dịch, 20% trên mỗi giao dịch sẽ được thanh toán bằng IMX. Tất cả các khoản phí thanh toán bằng IMX đều được gửi đến làm phần thưởng trong pool staking, người dùng stake IMX sẽ nhận thưởng.
  • Quản trị:IMX dùng để vote. Các đề xuất sẽ được công bố trên Snapshot và sẽ liên quan đến sự phát triển và mở rộng trong tương lai của giao thức.
  • Staking: Bắt đầu ngày 1/7/2022, staking sẽ có từng đợt, đợt đầu kéo dài 1 tháng, các đợt tiếp theo sẽ kéo dài trong 14 ngày.

Staking Phase 1: Điều kiện hold tối thiểu 10 IMX trên L2 và phải trade tối thiểu 1 NFT trên các NFT Marketplace của Immutable X (Ví dụ Immutable X Marketplace, OKX, Token Trove, Mintsmeet). 

Lưu ý: 20% doanh thu từ phí giao dịch của dự án sẽ được làm phần thưởng cho staking. Hiện tại doanh thu giao thức khoảng 100 ETH, nên phần thưởng staking không tạo ra độ hấp dẫn lớn với đối với người dùng.

Lượng phân phối token

Lượng phân bổ token IMX
Lượng phân bổ token IMX
Thời gian lock token IMX

Lưu ý: Phân bổ token bắt đầu từ tháng 11/2021

  • Private sales: 
  • Option 1: $0.025, token khoá 1 năm, đến tháng 11/2022 bắt đầu trả trong 36 tháng
  • Option 2: $0.05, token khoá 1 năm, đến tháng 11/2022 bắt đầu trả trong 36 tháng
  • Public sale: Bán Coinlist (Đã trả xong)
  • Option 1: $0.1, trả token tháng 11, 2021, vesting 6 tháng
  • Option 2: $0.15, trả token tháng 11,2021, vesting 3 tháng
  • Project development: Khoá 1 năm, đến tháng 11/2022 bắt đầu vesting 4 năm, mỗi tháng có khoảng 10 triệu token vào cung lưu thông.
  • Foundation reserve: Token dự trữ, đang tình trạng mở khoá.
  • Ecosystem development: Thông tin cụ thể lượng token dùng cho các chương trình phát triển trong hệ sinh thái Immutable X hàng tháng tại đây.

– Phần 1: Daily Rewards 

Mỗi ngày, người dùng sẽ có cơ hội kiếm điểm bằng cách thực hiện. Cứ sau 24 giờ, phần thưởng IMX hàng ngày sẽ được phân phối cho người dùng dựa trên tỷ lệ trong tổng số điểm mà tất cả người dùng kiếm được dựa vào các hoạt động ủng hộ mạng lưới, chẳng hạn như giao dịch, ký gửi hoặc mint NFT. ⅔ (66,6%) trong số token này sẽ làm phần thưởng hàng ngày và sẽ mở khóa tuyến tính trong sáu tháng để đảm bảo việc sử dụng và phần thưởng phù hợp. 

– Phần 2: Developer Grants 

Các khoản tài trợ dành cho nhà phát triển có thể được trao cho các bên quan tâm đến việc phát triển trên Immutable X, các nhà phát triển đóng góp giá trị cho giao thức. Token sẽ được Quỹ phân bổ trực tiếp và một số sẽ được phân bổ bởi quản trị phi tập trung trên giao thức.

Tình trạng nguồn cung token IMX
Tình trạng nguồn cung token IMX

Lịch phân bổ token

Thời lượng phân bổ token IMX
Thời gian phân bổ token IMX

Đội ngũ phát triển

James Ferguson – CEO (Forbes 30 Under 30)

  • 2013 : Người hướng dẫn hùng biện tại PLC.
  • 2015 -2016 : Co-Founder Rivlr là nền tảng thể thao điện tử.
  • 2013 – 2016 : Giám đốc phát triển kinh doanh cho Nulux ( Sản xuất thiết bị điện và điện tử).
  • 2/2016 -2017 : CEO và Co-Founder Shopyak (Hiện tại dự án ngừng chạy).
  • 2017-2018 : Thất nghiệp về nhà làm code dạo.
  • 2018 – nay : CEO Immutable ( tên gọi trước đây là Fuel Game), CEO Gods Unchain.

Robbie Ferguson – Co-Founder, President

  • 2017 – 2018: Phân tích dữ liệu và blockchain tại KPMG Australia
  • 2019 – Nay: Thành viên YPO Sydney Pacific (Cộng đồng lãnh đạo cộng đồng với hơn 30k thành viên và có mặt tại 142 nước).
  • 2020 – Nay: Thiel Foudation (Một tổ chức về nhân quyền).
  • 2018 – Nay: Co-Founder, President tại Immutable.

Alex Connolly – CTO

  • Năm 2017 Alex tham gia phát triển ngôn ngữ ứng dụng cho smart contract trong mạng lưới ETH. Tháng 4/2019 Alex lập trình mở rộng ERC721- bây giờ gọi là NFTs.

Đối tác

  • Hợp tác với Houbi Ventures nhằm mở rộng hệ sinh thái ngày 1/9/2022. 
  • Game: Book Games, Cyber Galz, Ember Sword Land, God Unchained, Guild of Guardians Heroes, Hro, Illuvium Land, PlannetQuest Collectibles

Note: Game chất lượng như God Unchained (được xây dựng trên Immutable X từ 2018), Illuvium Land, Guild of Guardians Heroes, Ember Sword

  • Bộ sưu tập: 236 bộ sưu tập
  • GameStop: sử dụng chung $100M token IMX để thu hút nhiều dự án games blockchain.
  • VeVe: NFT Marketplace có những thương hiệu giải trí lớn 
  • StarkNet: zk-rollup không các hợp đồng thông minh tuỳ chỉnh, khả năng tổng hợp cho mục đích chung, nên Immutable X cần đưa ra giải pháp hợp tác với StarkNet để phục vụ cho nhiều game blockchain
  • Các game partner: YumonIlluviumOxyaverseWagmi,  Ember Sword

Cộng đồng

Có thể nói cộng đồng của immutable X đang là một trong những cộng đồng mạnh nhất. Do giải pháp của Immutable X là lớp 2 giảm fee gas trên Ethereum nên rất nhiều GameFi đã áp dụng và sử dụng công nghệ của Immutable X và dự án đã hợp tác với cả các tên tuổi lớn như: TikTok, Iluvium, Disney, Marvel, GODS, GOG, GameStop,….

Người dùng, holder

Người nắm giữ IMX

Lượng người năm giữ token IMX tăng trưởng liên tục từ khi ra mắt, hiện tại đang có 30,688 holder, chi tiết tại đây.

Lượng holder token IMX
Lượng holder token IMX – Nguồn: dune.com

Lượng người chơi 2 game trên hệ sinh thái Immutable X trong 30 ngày (từ ngày 1/6/2022) – Nguồn dappradar

Thông sốGod UnchainedGuild of Guardians 
User11.72k562
Transaction600k3.07k
Volume 801k142.7k

Hệ sinh thái

Hệ sinh thái Immutable X
  • IMX Rarity: Nền tảng thống kê dữ liệu các bộ sưu tập NFT trên Immutable X
  • Dự án Community Grants Project Tracker, chi tiết tại đây.
  • Arch – Dự án bridge NFT giữa L1 và L2 StackNet

Giao dịch IMX ở đâu

Immutable X là dự án được TGE lúc thị trường đang hưng phấn nên IMX được niêm yết trên hầu hết các sàn giao dịch lớn: 

Phân tích kỹ thuật giá IMX 

Đây là là dự án được fomo quá đáng khi được bán trên Coinlist sau đó niêm yết vào đúng lúc thị trường hưng phấn nên giá được đẩy lên quá cao tới khoảng 30,000% so với giá Private sales.

Sau đó cùng sự suy giảm của thị trường chung giá IMX đã mất 93% từ $9.4 về $0.65. 

Thời điểm hiện tại, giá IMX đang giao dịch quanh mức 1.16$ giảm 88% so với đỉnh và tăng 79% so với đáy.

Trong thời gian tới, giá IMX rất có thể sẽ tạo vùng tích luỹ trong vùng từ $0.66 đến $1.2. Giá vượt được vùng này thì sẽ gặp phải vùng kháng cự tiếp theo tại $2.6.

Đồ thị IMX
Đồ thị giao dịch IMX

Khuyến nghị giao dịch.

Với tất cả những thông tin về Immutable X, chúng tôi cho rằng dự án ImmutableX có một số điểm mạnh là đội Dev giỏi, áp dụng cộng nghệ mới vào thị trường NFT đang nổi, vốn huy động được nhiều nên có tiềm năng đầu tư phát triển. Được các quỹ lớn đứng sau.

Tuy nhiên Immutable X có nhiều điểm thay đổi về phát thải token. Roadmap chưa thật sự rõ ràng. Doanh thu từ dự án chưa thật sự tốt, không thu hút được các dự án GameFi. Sau khi khi niêm yết, token được thổi phồng quá mức nên có rất nhiều nhà đầu tư đu đỉnh tạo những mức cản khi giá tăng lại, giá đã cao hơn nhiều lần đối với các nhà đầu tư sớm, sẽ luôn có tiềm ẩn áp lực họ chốt lời khi có token. Vì vậy chúng tôi sẽ không sếp IMX vào danh mục đầu tư dài hạn của mình.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm

Đây là bài phân tích mang tính chủ quan của người viết vì thế chỉ được coi là một tài liệu tham khảo. Chúng tôi không chịu bất cứ tránh nhiệm gì khi nhà đầu tư bị tổn thất do tham khảo tài liệu này.

Bài viết liên quan

Những tập đoàn lớn đã đầu tư $6 tỷ vào các startup blockchain

Bốn mươi tập đoàn hàng đầu đã đầu tư khoảng 6 tỷ đô la Mỹ vào các công ty khởi nghiệp blockchain từ tháng...

Celsius nhận được đề nghị rót vốn, chấp thuận bán Bitcoin đã khai thác

Công ty đã cho biết hôm thứ Hai rằng họ có thể hết tiền vào tháng Mười Công ty cho vay tiền điện tử mới...

PrimeBlock hủy kế hoạch niêm yết và thương vụ sáp nhập $1,25 tỷ với 10X Capital

Hai công ty đã chấm dứt thỏa thuận của họ, điều này sẽ cho phép Prime Blockchain được niêm yết công khai, với sự...