Aura Finance là gì？

Trong bài đánh giá này, chúng ta sẽ xem xét Aura Finance, ứng dụng phi tập trung lớn nhất trong hệ sinh thái Balancer. Cụ thể, chúng ta sẽ thảo luận về nó là gì, cách hoạt động của nó và một số token ‘ve’ phổ biến của nó. Ngoài ra, bài viết này cũng đi sâu vào vấn đề an toàn của giao thức, những ưu và nhược điểm của nó, và cách một nhà đầu tư điển hình có thể tham gia vào dự án.

Thông tin về Aura Finance

Aura Finance là một giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) trên blockchain, dựa trên giao thức Balancer phổ biến, được thiết kế để tối đa hóa lợi nhuận cho các nhà đầu tư crypto trong hệ sinh thái của Balancer. Dự án được ra mắt vào tháng 6 năm 2022 với mục đích giới thiệu cho Balancer những gì Convex Finance đã làm với mạng lưới DeFi Curve.

Lý tưởng nhất, các mạng DeFi cung cấp cho cộng đồng thành viên của họ cơ hội kiếm thu nhập bằng cách tham gia các cơ hội gieo nhặt lợi suất (yield farming). Nhà đầu tư có thể đóng góp vào các liquidity pools trong các sàn giao dịch phi tập trung (DEXes) và được thưởng cho nỗ lực của họ. Ngoài ra, họ có thể tham gia đặt cược vào các token bản địa để nhận được phần thưởng không hoạt động.

Ban đầu, trong hệ sinh thái Balancer, nhà cung cấp thanh khoản (LPs) có thể được thưởng cho việc đóng góp BAL token và tham gia vào quản trị giao thức. Tuy nhiên, các nhà phát triển chính sau đó giới thiệu token veBAL bị khóa phiếu để đảm nhận vai trò quản trị.

Do đó, thay vì khóa token BAL bản địa, các nhà đầu tư có thể khóa BAL/WETH 80/20 Balancer Pool Tokens (BPTs) nhận được từ đóng góp của họ vào liquidity pool nói trên. Hệ thống sau đó sẽ thưởng LPs bằng veBAL tokens.

Quá trình này mở khóa thanh khoản cho token BAL đến mức ngay cả khi nhiều trong số các token bản địa này có thể không thanh khoản vào bất kỳ thời điểm nào, veBAL tokens đảm bảo vẫn có thanh khoản giao dịch.

Ngoài ra, veBAL được sử dụng làm token quản trị, và càng nhiều phần trăm 1 người nắm giữ, càng có quyền biểu quyết lớn hơn.

Aura Finance cung cấp tổng hợp xã hội và cơ chế động viên tốt hơn cho các nhà đầu tư quan tâm đến việc tham gia trong hệ sinh thái Balancer. Lý tưởng nhất, LPs của Balancer sẽ được khuyến khích đủ để muốn đầu tư thông qua Aura, sau đó sử dụng các quỹ để mua veBAL.

Balacer và veBAL Token

Trước khi chúng ta đi sâu vào giao thức Aura, cần có thêm thông tin về hệ sinh thái Balancer để hiểu rõ hơn về hình thành của Aura. Balancer là một DEX và là một trong những người dẫn đầu trong lĩnh vực automated market makers (AMM). Nền tảng này được ra mắt vào tháng 3 năm 2020 và nhanh chóng trở thành một nhân tố quan trọng trong không gian DeFi mới nổi.

Giao thức hiện tại quản lý hơn 1,2 tỷ đô la về thanh khoản được cung cấp bởi hơn 22.450 LPs quản lý trên các mạng Ethereum, Polygon và Arbitrum.

Hiện có khoảng 3.716 Bể thanh khoản Balancer được tạo trên mạng Ethereum, với 2.088 được tạo trên hệ sinh thái Polygon.

Trong số đó, Liquidity pool BAL/WETH 80/20 Balancer Pool là đặc biệt được quan tâm đến đối với các nhà đầu tư Aura, với giá trị khoảng 207,6 triệu đô la vào thời điểm xuất bản bài viết này. Bể thanh khoản này bao gồm 80% BAL và 20% Wrapped Ether (WETH) trên mạng Ethereum.

Khi một LP thực hiện khoản tiền gửi vào bể thanh khoản này, họ sẽ nhận được veBAL đổi lại, có thể được giao dịch hoặc sử dụng khi tham gia quản trị trong Balancer. Các nhà đầu tư có thể lựa chọn đào veBAL này với tiềm năng lợi nhuận APY dao động từ 0,28% đến 1,67%. Ngược lại, họ có thể sử dụng một công cụ tối đa hóa phần thưởng như Aura Finance, sẽ tổng hợp khoản tiền gửi BAL từ tất cả các khoản gửi và sử dụng chúng để đóng góp vào Bể thanh khoản BAL/WETH 80/20 Balancer Pool để nhận được veBAL được kiểm soát bởi Aura.

veBAL là một fork của token veCRV được sử dụng trong hệ sinh thái Curve Finance. Ý tưởng và thực hiện tương tự, điều đó có nghĩa là Balancer đã mượn khái niệm từ Curve, nơi ban đầu đã triển khai nó. Tuy nhiên, Balancer đã thực hiện một số điều chỉnh tinh sub, bao gồm:

LPs khóa Balancer Pool Tokens (BPTs) thay vì các token BAL thực tế, như là trường hợp với Curve, nơi các LP khóa các token CRV để nhận được veCRV;
Thời gian khóa tối đa cho veBAL là 1 năm, trong khi thời gian khóa tối thiểu là 1 tuần, khác với veCRV là 4 năm.

Tại sao nhà đầu tư tiền điện tử sử dụng Aura Finance?

Aura Finance đã thu hút một số lượng lớn nhà đầu tư tiền điện tử đang tìm kiếm cơ hội để kiếm thu nhập thụ động. Không chỉ vậy, nhưng có một số lý do có thể giải thích tốc độ nhanh chóng mà Aura đã được áp dụng. Mặc dù đã ra mắt vào tháng 6 năm 2022, giao thức này đã trở thành giao thức bên thứ ba lớn nhất trong hệ sinh thái của Balancer. Dưới đây là lý do;

Lợi suất thụ động cao hơn – Balancer thưởng cho nhà cung cấp thanh khoản trên Hồ bơi Balancer BAL/WETH 80/20 giữa 0,27% và 1,66% APR. Ngược lại, auraBAL tokens được giao dịch trên Aura Finance sẽ mang lại cho nhà đầu tư lợi nhuận ở mức khoảng 96% APR (biến động). Đó là một bội số hơn 50 lần;

Tiện lợi – bạn có thể thực hiện nhiều khoản gửi tiền vào một số giao thức DeFi khác nhau, bao gồm Balancer và Aura Finance, độc lập và đồng thời. Tuy nhiên, vì Aura sử dụng tiền gửi của người gửi để đầu tư vào Balancer, điều này có nghĩa là khoản gửi tiền vào nền tảng của Aura không chỉ là một khoản đầu tư vào Aura mà còn vào Balancer, giúp tiết kiệm thời gian cho nhà đầu tư cố gắng quản lý nhiều danh mục đầu tư;

Khác biệt về quản trị – Aura Finance được quản trị thông qua cấu trúc DAO (tổ chức tự trị phi tập trung) cho phép cộng đồng thành viên và chủ sở hữu token AURA bỏ phiếu về các quyết định ảnh hưởng đến nền tảng và góp phần vào một hệ sinh thái phi tập trung mạnh mẽ hơn. Nền tảng đẩy mạnh câu chuyện về DAO hơn nữa bằng cách tiến hành một cuộc khởi động công bằng, đảm bảo rằng không có bán trước hoặc token được dành riêng cho các nhà đầu tư sớm và nhóm phát triển.

Ngoài các lợi ích chung mà Aura cung cấp như đã được trình bày ở trên, nền tảng còn cung cấp các điểm bán hàng cụ thể đến ba nhóm nhà đầu tư tiền điện tử khác nhau. Chúng là:

BAL stakers– nhà đầu tư muốn kiếm lợi qua việc gửi tiền vào BAL có thể làm điều này dễ dàng bằng cách gửi BAL và nhận được auraBAL, có thể được gửi để nhận phần thưởng Balancer thông qua việc staking, bao gồm bất kỳ phí nào thu được từ nền tảng;
Nhà cung cấp thanh khoản (Liquidity providers) – còn được gọi là những người trồng cây sinh lợi, Aura cung cấp cho những nhà đầu tư này trải nghiệm trơn tru khi gửi tiền vào hệ thống cân bằng Balancer. Đáp lại, họ nhận được BPTs có thể được staked để nhận phần thưởng BAL;
AURA lockers – với tư cách là DAO, Aura cho phép chủ sở hữu token AURA tham gia vào quản trị của nó. Những token này sẽ bị khoá trong vòng 16 tuần và bất kỳ nhà đầu tư nào khoá token AURA của mình trong một khoảng thời gian nhất định sẽ tham gia vào tất cả các quyết định quản trị.

Cách Aura Finance hoạt động

Aura Finance được tạo ra để tận dụng hiện tượng token ve (vote-escrowed) ngày càng phổ biến trong không gian DeFi. Các token ve đóng vai trò quan trọng trong quản trị, và chúng hoạt động bằng cách khuyến khích các chủ sở hữu khoá token của họ trong thời gian dài hơn, do đó cung cấp cho họ nhiều quyền biểu quyết hơn. Đây là một cách mà Curve Finance đã giới thiệu để cải thiện sự cân bằng động lực giữa nhà cung cấp thanh khoản và những người tham gia quản trị.

Thường thì, khi có một tỷ lệ cao các token bị khoá, điều này ảnh hưởng tiêu cực đến tính thanh khoản của tài sản trên thị trường.

Bằng cách giới thiệu các token tương thích để sử dụng cho quản trị, nó phân tách các vai trò cho các tài sản này và tăng cường hiệu quả. Điều này giải thích tại sao các token ve đang ngày càng phổ biến vào năm 2022.

Convex Finance đã thêm khái niệm tối đa hóa phần thưởng staking bằng cách tạo ra các token ve tokenized. Nó đã tạo ra token cvxCRV dựa trên veCRV, và Aura đã nhân bản lại điều đó để ra mắt auraBAL dựa trên token veBAL được tạo bởi Balancer.

Tuy nhiên, Aura Finance không chỉ ra mắt auraBAL mà cho đến nay, đã có ba sản phẩm tương lai khác tồn tại trong hệ sinh thái của nó. Các sản phẩm này bao gồm:

AURA – là token tiện ích trên nền tảng Aura Finance được sử dụng để phân phối phần thưởng kiếm được từ Balancer;
auraBAL – là token được phát hành trên cơ sở 1:1 so với veBAL được đặt cọc bởi Aura Finance thay mặt cho người dùng của nó;
vlAURA (‘vote locked’ AURA) – là các token AURA bị khoá trong giao thức để cho phép chủ sở hữu bỏ phiếu về các quyết định quản trị trong nền tảng.

Phí nền tảng

Aura tính tối đa 25% phí trên doanh thu tích lũy từ các mạng lưu thông của Balancer thông qua các khoản tiền gửi trên nền tảng Aura. Điều này có nghĩa là tất cả các token kiếm được bởi Aura từ Balancer đều bị cắt giảm 25% và phân chia như sau:

Người tham gia AuraBAL nhận được 20,5% được trả dưới dạng token BAL;
Người khoá Aura cũng nhận được 4% được phân phối dưới dạng token AuraBAL;
0,1 -1,0% được thưởng dưới dạng phí “caller”. Đó là sự hoàn lại chi phí cho việc gọi các chức năng nặng khí gas. Hiện nay, mức phí đó là 0,5%;
Dưới 2% các khoản phí gas được chuyển đến ngân quỹ. Tỷ lệ hiện tại là 0%.

Cần lưu ý rằng phí chỉ được tính trên các mạng lưu thông BAL và không có phí nào từ các mạng lưu thông AuraBAL hoặc thông qua các khoản phí quản trị veBAL.

Governance

Aura là một giao thức hoàn toàn phi tập trung được quản lý thông qua cấu trúc DAO hoặc quản trị trên chuỗi sử dụng cơ chế khóa phiếu bầu Aura. Các quyết định quản trị trên chuỗi bao gồm bốn danh mục chính sau:

Cách quản lý ngân quỹ Aura;
Các đề xuất cải tiến Aura (AIP) như đặt và thay đổi phí nền tảng;
Cách thực hiện phiếu bầu trên Balancer Snapshot;
Phiếu bầu trên Balancer Gauge.

Người tham gia có thể tham gia vào quản trị bằng cách giao quyền cho chính họ (tự giao quyền) hoặc cho một bên khác có thể là chủ sở hữu mã thông báo khác hoặc nền tảng Aura.

Các quyết định này có thể được thực hiện thông qua giao diện Aura và Snapshot của nền tảng Aura. Trên giao diện Aura, người dùng được phép đặt cược, khóa hoặc yêu cầu tài sản trong khi việc bỏ phiếu được thực hiện thông qua phần snapshot.

Liệu nền tảng DeFi Aura Finance có an toàn không?

Aura Finance đã trải qua ba cuộc đánh giá ngoài công khai vào năm 2022 được thực hiện bởi các công ty:

Halborn Security;
Peckshield;
Code4rena.

Các cuộc đánh giá được thực hiện vào các ngày khác nhau như sau: Peckshield bắt đầu vào ngày 4 tháng 4 và kết thúc vào ngày 18 tháng 4; Code4rena đánh giá dự án vào ngày 11 tháng 5 và kết thúc vào ngày 25 tháng 5; trong khi Halborn Security bắt đầu cùng thời điểm vào ngày 12 tháng 5 và kết thúc cuộc đánh giá vào ngày 23 tháng 6.

Trong cuộc đánh giá đầu tiên của Peckshield, công ty bảo mật này báo cáo một lỗ hổng có “Nguy cơ cao”, một lỗ hổng “Trung bình”, ba lỗ hổng được phân loại thấp và hai lỗ hổng thuộc danh mục thông tin. Lỗ hổng có nguy cơ cao liên quan đến nguy cơ kiểm soát của quản trị viên hoặc “Vấn đề tin tưởng của khóa quản trị viên”.

Cuộc đánh giá phát hiện ra hai tài khoản đặc quyền quản lý và điều chỉnh hoạt động trên toàn hệ thống, chẳng hạn như thiết lập các thông số quan trọng cho hoạt động của Aura Finance, hủy bỏ việc phát hành token phần thưởng hoặc thậm chí thay đổi địa chỉ hợp đồng khoá.

Đây là một lỗ hổng nguy hiểm, nếu không được vá, có thể trở thành tín hiệu đỏ cho các nhà cung cấp thanh khoản tiềm năng, cộng đồng và các người dùng khác trên nền tảng.

Đánh giá của Code4rena cho thấy có tổng cộng 23 lỗ hổng, trong đó có 1 lỗ hổng được xếp hạng là “nghiêm trọng” và 22 lỗ hổng được xếp hạng “trung bình”. Còn lại là các lỗ hổng có mức độ rủi ro thấp hoặc chỉ cung cấp thông tin. Tổng số lỗ hổng này lên đến khoảng 76.

Lỗ hổng có mức độ rủi ro cao nhất, theo đánh giá của C4Arena, là việc một người dùng có thể thu hồi phần thưởng của người dùng khác bằng cách đưa ra một chỉ số _startIndex cao hơn trong chức năng getReward. Công ty an ninh khuyến nghị rằng tính năng này nên được tắt.

Đối với Halborn Security, mức độ rủi ro cao nhất mà công ty này xác định là hai lỗ hổng có mức độ rủi ro thấp. Chúng là thiếu mô hình chuyển quyền sở hữu và một mục trùng lặp trong danh sách phân phối thời gian giữa.

Ưu điểm và nhược điểm của việc sử dụng nền tảng Aura Finance:

Ưu điểm

Aura cung cấp lợi suất cao hơn cho các nhà cung cấp thanh khoản trên hệ sinh thái Balancer so với đầu tư trực tiếp trên nền tảng;
Với Aura Finance, người gửi tiền có thể đầu tư vào cả Aura và Balancer một cách tiện lợi hơn thay vì làm điều này một cách độc lập;
Nền tảng cung cấp tự quản lý tài sản, từ đó cải thiện tính bảo mật;
Có nỗ lực chủ động nâng cao nỗ lực bảo mật bằng việc thực hiện các cuộc kiểm toán bên ngoài, giúp giảm bớt lo ngại của nhà đầu tư;
Quản trị thông qua mô hình DAO trên chuỗi khuyến khích sự tham gia của cộng đồng thay vì sử dụng một thực thể tập trung.

Nhược điểm

Hiện tại, Aura vẫn giới hạn trong hệ sinh thái Balancer, mặc dù nó được thiết kế để hoạt động trên các giao thức khác như Curve dựa trên token ‘ve’;
Bản báo cáo kiểm toán của công ty bảo mật Peckshield, tập trung vào câu hỏi về tập trung dự án, là một nguyên nhân đáng lo ngại, nhưng khuyến nghị của nó có thể dễ dàng được bao gồm trong các bản cập nhật trong tương lai.

Cộng đồng và Kênh Hỗ Trợ của Aura Finance

Bạn có thể tìm hiểu thêm về dự án qua các trang sau đây, bao gồm các kênh hỗ trợ khách hàng:

Trang web: https://aura.finance/

Tài liệu: https://docs.aura.finance/

Diễn đàn: https://forum.aura.finance/

Blog: https://blog.aura.finance/

Kho lưu trữ GitHub: https://github.com/aurafinance

Các diễn đàn trò chuyện

Discord: https://discord.gg/aurafinance Twitter: https://twitter.com/aurafinance

Aura khác Balancer như thế nào?

Theo một cách, Aura Finance có thể được xem là một ứng dụng tầng 2 trên hệ sinh thái của Balancer. Nó tổng hợp các khoản tiền gửi token BAL xã hội chứ không phải từng khoản tiền gửi riêng lẻ trên nền tảng Balancer.

Aura Finance tối đa hóa lợi suất DeFi như thế nào?

Gửi tiền trực tiếp vào nền tảng Balancer sẽ mang lại cho người giữ token ít hơn 2% APR trong khi việc tổng hợp tiền gửi thông qua Aura sẽ thu hút lợi nhuận nhiều lần so với đầu tư trực tiếp vào Balancer. Ngoài ra, người dùng Aura có thể đặt cược token để tăng lợi suất passsive.

Aura Finance có an toàn không?

Có, Aura Finance là an toàn và chưa báo cáo về bất kỳ sự cố bảo mật nào cho đến nay. Tuy nhiên, một vài báo cáo kiểm định bảo mật được thực hiện trước khi giao thức chính thức được ra mắt đã phát hiện ra một số lỗ hổng đáng lo ngại, chẳng hạn như rủi ro tập trung và khả năng của một người dùng để chi phối phần thưởng cho người dùng khác.

Kết luận

Khi sàn giao dịch phi tập trung trở nên phổ biến, cơ hội kiếm thu nhập thụ động thông qua việc cung cấp thanh khoản và staking cũng tăng lên. Các nền tảng như Balancer và Aura Finance được thiết kế để tận dụng hiện tượng đó.

Aura Finance không chỉ là một nền tảng yield farming, mà còn được tạo ra để tối đa hóa lợi nhuận cho các nền tảng khác, do đó dẫn đến một thỏa thuận có lợi cho cả hai bên. Người dùng nhận được phần thưởng tăng lên, trong khi các giao thức thu hút số lượng người dùng cần thiết.

Như đã giải thích trong hướng dẫn này, Aura không chỉ được tạo ra cho hệ sinh thái Balancer. Nó có tiềm năng ứng dụng trong một số lượng lớn các giao thức DeFi khác. Nếu nó mở rộng ra các nền tảng khác, Aura có thể chứng tỏ mình là một nền tảng tối đa hóa lợi nhuận hấp dẫn trong tương lai.

Cảnh báo về rủi ro và từ chối trách nhiệm: Thông tin được cung cấp trong bài đánh giá này không nên được coi là lời khuyên đầu tư. Tài sản tiền điện tử có trải qua động thái thị trường cao và do đó việc mua, bán và giao dịch chúng đưa bạn phải đối mặt với các rủi ro tài chính đáng kể.

Tham gia giao dịch cùng Saigontradecoin tại đây!

Đường link các sàn: