Composite – Stablecoin được thế chấp dành cho IBC

Ngay từ khi thành lập, Comdex đã hướng tới mục tiêu trở thành một hệ sinh thái bao gồm nhiều bộ giải pháp giúp đưa DeFi đến với hệ sinh thái Cosmos và cuối cùng là thu hẹp khoảng cách giữa CeFi và DeFi. Một thành phần quan trọng đối với bất kỳ hệ sinh thái DeFi đang phát triển nào là sự hiện diện của một stablecoin mạnh mẽ, phi tập trung và chống kiểm duyệt.

Hệ sinh thái Cosmos đã có sự phát triển vượt bậc trong những năm qua với sự xuất hiện của một hệ sinh thái lớn các loại giải pháp và tài sản. Tài sản và chủ sở hữu của chúng tìm kiếm tính thanh khoản, đây là một trong những chức năng chính của thị trường DeFi. Bất chấp sự phát triển của nó, hệ sinh thái vẫn chưa chứng kiến sự xuất hiện chính thức của DeFi. Composite, một stablecoin hỗ trợ IBC được thế chấp hoàn toàn, được xây dựng để mang lại tính thanh khoản cho tài sản Cosmos và hỗ trợ cho DeFi trên Cosmos.

Composite $CMST

Composite là một loại stablecoin được thiết kế để trở thành một đại diện ổn định cho sức mua và do đó được peg nhẹ ở mức 1 đô la; tuy nhiên, khi bối cảnh vĩ mô toàn cầu phát triển, điều đó có thể thay đổi trong tương lai.

Lấy cảm hứng chủ yếu từ mô hình mạnh mẽ và đáng tin cậy do MakerDao xây dựng, $ CMST có thể được mint tự do, như một món nợ đối nghịch với các khoản CDP được thế chấp quá mức. Người dùng có thể kiếm $ CMST bằng cách khóa tài sản hệ sinh thái Cosmos làm tài sản thế chấp.

$ HARBOR, token quản trị cho $ CMST, sẽ đóng vai trò hỗ trợ cho việc peg $ CMST thông qua cơ chế mint/burn

$CMST sẽ giữ peg như thế nào?

Giống như tiền fiat, nguồn cung tiền phi tập trung cuối cùng được điều chỉnh bởi các chính sách tiền tệ, công cụ của giao thức chính để duy trì neo giá dài hạn. Tuy nhiên, việc neo giá $ CMST trong ngắn hạn chủ yếu sẽ được thúc đẩy bởi cơ chế neo dựa trên chênh lệch giá được nêu dưới đây:

  • Nếu $ CMST> $ 1: Người dùng có thể nhận $ CMST với giá $ 1 bằng cách khóa tài sản thế chấp và bán $ CMST đã đúc được với giá> $ 1
  • Giao thức làm giảm APR lãi vay cũng như APR tiết kiệm để đảm bảo $ CMST được đúc thêm nguồn cung cho thị trường
  • Backstop: Giao thức in thêm $ CMST để mua và đốt $ HARBOR
  • Nếu $ CMST <$ 1: Người dùng có thể mua $ CMST với giá <$ 1 để mở khóa tài sản thế chấp và trả phí rẻ.
  • Giao thức tăng APR lãi vay cũng như APR tiết kiệm để đảm bảo nguồn cung $ CMST trên thị trường giảm
  • Backstop: Giao thức in và bán $ HARBOR để mua và đốt $ CMST

Vì tất cả $ CMST được in ra tồn tại dưới dạng một khoản nợ đối với các tài sản thế chấp bị khóa và do đó tích lũy APR lãi suất thay đổi (phí ổn định), đóng vai trò như một công cụ chính sách tiền tệ chính để giao thức kiểm soát việc phát hành $ CMST. Pool dự trữ của giao thức cho phép người dùng gửi $ CMST đã được đúc ra để kiếm APR có lãi suất thay đổi, sẽ đến từ thu nhập thặng dư từ phí ổn định. Tác động đối trọng của APR đi vay và APR tiền gửi sẽ chi phối nguồn cung dài hạn của $ CMST trên thị trường

Một biện pháp ổn định bổ sung được tích hợp trong giao thức là stable-mint cho phép hoán đổi tỷ lệ 1: 1 của $ CMST mới được khai thác với các stablecoin bắc cầu như $ DAI, $ USDC và $ USDT với một khoản phí. Biện pháp này đảm bảo rằng việc neo giá ngắn hạn có thể đạt được thông qua chênh lệch giá rõ ràng cho những người tham gia thị trường.

Sẽ ra sao nếu giá tài sản thế chấp biến động mạnh?

Việc đúc $ CMST sẽ đạt được bằng cách tạo các CDP được thế chấp vượt mức (thường là thế chấp> 200%) các tài sản hỗ trợ IBC. Người dùng khai thác $ CMST phải đảm bảo rằng CDP của họ duy trì tỷ lệ thế chấp tối thiểu (thường là 150%). Giả sử giá tài sản đảm bảo giảm khiến số dư giảm xuống dưới 150%. Trong trường hợp đó, giao thức bắt đầu thanh lý tài sản thế chấp để mua và trả nợ $ CMST cho đến khi đạt được tỷ lệ 150% một lần nữa. Việc thanh lý này diễn ra thông qua các cuộc đấu giá trực tuyến các tài sản thế chấp mà người dùng có thể tham gia tự do. Cơ chế này đảm bảo rằng khoản nợ giao thức vẫn được bảo vệ trước sự biến động của thị trường.

Ngoài ra, Composite, được xây dựng trên chuỗi Comdex, có thể chấp nhận nhiều loại tài sản trong hệ sinh thái Cosmos làm tài sản thế chấp. Tận dụng IBC có thể đảm bảo rằng tất cả nợ giao thức $ CMST được hỗ trợ bởi nhiều loại tài sản thế chấp, do đó hạn chế tác động của sự biến động ở các thị trường biệt lập lên khoản nợ giao thức tổng thể. Việc đa dạng hóa tài sản đảm bảo này đạt được thông qua việc đặt trần nợ trên số tiền mà một loại tài sản đảm bảo cụ thể được chấp nhận. Mức trần nợ đảm bảo rằng thiệt hại do các sự kiện thanh lý hàng loạt tài sản thế chấp có thể được hạn chế để bảo vệ khả năng thanh toán của giao thức.

Là một phần của các biện pháp khả năng thanh toán bổ sung, quản trị có thể được sử dụng để kích hoạt tắt mạng khẩn cấp để ngừng việc in $ CMST với một loại tài sản thế chấp cụ thể hoặc kích hoạt trên toàn giao thức để tạm thời ngừng hoạt động in tiền nhằm ngăn chặn thiệt hại bổ sung.

$HARBOR

$ HARBOR sẽ đóng vai trò là mã thông báo quản trị để quản lý các chính sách trên giao thức. Mục tiêu của quản trị giao thức sẽ là đảm bảo rằng $ CMST duy trì tỷ giá của nó trong khi tích lũy bền vững APR lãi suất từ việc tạo $ CMST. Giao thức kiếm được doanh thu từ phí apr lãi suất, phí CDP và phí thanh lý, phần thặng dư từ đó sẽ được sử dụng để mua và đốt $ HARBOR.

Khi $ CMST giao dịch cao hơn mức peg trong thời gian dài, giao thức sẽ sử dụng $ CMST để mua và đốt $ HARBOR. Khi ở dưới mức peg, giao thức sẽ sử dụng $ HARBOR để mua và đốt $ CMST. Mô hình này đảm bảo rằng những người nắm giữ $ HARBOR tích lũy giá trị từ việc sử dụng $ CMST ngày càng tăng nhưng ngược lại sẽ hấp thụ biến động về giá.

Được xây dựng trên Comdex Chain cho phép token $ HARBOR được ứng dụng đầy đủ theo hướng điều chỉnh các khuyến khích quản trị và neo giá, đồng thời tận dụng tính bảo mật và kiến trúc của chuỗi Comdex. $ CMDX sẽ tích lũy giá trị thông qua phí gas mạng trên chuỗi và một phần doanh thu từ giao thức được sử dụng để mua và đốt $ CMDX. Người nắm giữ $ CMDX cũng sẽ có thể kiếm được $ CMST bằng cách thế chấp $ CMDX và kiếm các ưu đãi từ việc cung cấp tính thanh khoản trên DEX.

Những kế hoạch xa hơn ngoài hệ sinh thái Cosmos

Hệ sinh thái Cosmos gần đây đã chứng kiến sự phát triển trong hoạt động xây dựng hướng tới phát triển các cầu nối xuyên chuỗi để đưa tài sản từ các hệ sinh thái khác đến IBC. Chúng tôi có kế hoạch hợp tác chặt chẽ với những đội ngũ trên để tích hợp với các tài sản bắc cầu nhằm khai thác TVL từ các hệ sinh thái bên ngoài Cosmos.

Ngoài ra, Comdex dự định tích hợp $ CMST vào lớp dàn xếp thanh toán trên ứng dụng giao dịch doanh nghiệp để áp dụng trong các dàn xếp thương mại hàng hóa. Nền tảng này đã xử lý hơn 160 triệu đô la trong quy trình thương mại trên chuỗi, quy trình này sẽ được củng cố đáng kể với việc bổ sung các khoản thanh toán tức thì. Ứng dụng giao dịch doanh nghiệp cũng sử dụng mô-đun mã hóa tài sản của Comdex, cho phép tạo NFT để đại diện cho tài sản trong thế giới thực. Khi việc áp dụng các NFT tài sản trong thế giới thực này trong hệ sinh thái ngày càng tăng, chúng tôi dự định cho phép in $ CMST bằng cách thế chấp các NFT này để tạo tính thanh khoản cho người tham gia CeFi

Comdex cũng có ý định hợp tác chặt chẽ với các giao thức DeFi hiện có, nhằm tích hợp các công cụ phái sinh mang lại lợi nhuận làm tài sản thế chấp, khi tính thanh khoản cho các tài sản đó tiếp tục đáo hạn.

Nhiệm vụ cơ bản hướng tới việc mở rộng theo cách này là liên tục đa dạng hóa cơ sở tài sản thế chấp hỗ trợ $ CMST để bảo vệ nó trước sự biến động của thị trường.

Tham gia cộng đồng Comdex Việt Nam: https://t.me/comdexvietnam

Theo dõi Twitter chính thức của Comdex Việt Nam: witter.com/ComdexVN

Bài viết mới nhất

Solana’s Jupiter DEX ra mắt native DAO, đảm bảo $137 triệu vốn ban đầu.

Jupiter DEX trên mạng lưới Solana đã chính thức giới thiệu DAO với mức vốn khởi đầu là 137 triệu đô la. Đây là...

Milady sắp phát hành ‘meme phone’, tặng 1 triệu LADYS cho mỗi lần mua

Dự án Meme Phone của Milady đang chuẩn bị ra mắt, với cam kết tặng 1 triệu LADYS cho mỗi lần mua. Đây là...

API của OKX gặp sự cố kỹ thuật gây ra lỗi hiển thị.

Sự cố đã gây nhầm lẫn cho người dùng, khi một số tài khoản không hiển thị số dư trong khi những tài khoản...

Arbitrum và Azuki đã ra mắt một mạng web3 mới dành cho anime fan.

Arbitrum và Azuki đã ra mắt một mạng lưới web3 mới dành cho cộng đồng người hâm mộ anime. Quỹ Arbitrum và thương hiệu...