Stablecoin là xương sống cho bất kỳ hệ sinh thái DeFi nào trong Web 3. Stablecoin làm giảm bớt rủi ro về sự biến động tiềm ẩn của thị trường cho các nhà đầu tư muốn giao dịch hoặc tạo ra lợi nhuận trên tài sản kỹ thuật số của họ. Chi phí thấp, thời gian thanh toán gần như tức thì và khả năng tiếp cận ngày càng tăng tạo ra một nền tảng cho một hệ thống tài chính toàn cầu công bằng hơn được xây dựng trên các giao thức Web 3.
Sự hỗ trợ của Figment đối với quỹ hệ sinh thái aUSD mang đến sự cam kết mở rộng quy mô stablecoin aUSD, vốn sẽ đóng vai trò là nền tảng cho DeFi trên Polkadot.
Sự tăng trưởng Stablecoin
Stablecoin đã có sự tăng trưởng vượt bậc trong năm qua với vốn hóa thị trường tăng từ 50 tỷ đô vào tháng 3 năm 2021 lên 180 tỷ đô ở giai đoạn hiện tại. Thị trường stablecoin đã bị thống trị bởi những cái tên như Tether và USDC, đây là những stablecoin được hỗ trợ bởi fiat, có những backer đứng phía sau, nhưng đến giai đoạn hiện tại, khi thị thị trường DeFi phát triển mạnh, đã có nhiều loại tiền ổn định thuật toán, mang tính phi tập trung hơn, như DAI và UST chiếm đang dần chiếm lại thì trường.
Sự tăng trưởng của DeFi có mối tương quan chặt chẽ với sự tăng trưởng của stablecoin. Tổng giá trị đã khóa (TVL) trong các giao thức DeFi đã tăng từ 55 tỷ đô vào tháng 3 năm 2021 lên gần 200 tỷ vào tháng 3 năm 2022.
Phần lớn hoạt động của DeFi vẫn diễn ra trong hệ sinh thái Ethereum, điều này không có gì đáng ngạc nhiên vì phần lớn các stablecoin vẫn được phát hành trên Ethereum. Với những gì đang diễn ra, anh em có thể dễ dàng đi đến kết luận rằng một yếu tố tối quan trọng đối với các giao thức là phải có một giải pháp stablecoin để hỗ trợ sự phát triển của hệ sinh thái DeFi của họ. Giao thức stablecoin của Acala cung cấp điều đó và hơn thế nữa cho Polkadot.
Acala là gì?
Acala, một mạng chị em với Karura, được coi là trung tâm DeFi của Polkadot và Kusama. Cụ thể hơn, Acala là một mạng lưới tài chính phi tập trung được xây dựng để cung cấp năng lượng cho hệ sinh thái aUSD. Được xây dựng xung quanh yếu tố cốt lỗ là aUSD, Acala blockchain bao gồm các lớp cơ sở DeFi (DeFi Primitives) được xây dựng trên nền tảng Polkadot và có thể tương tác với hệ sinh thái Polkadot parachain lớn hơn. Những lớp DeFi Primitives gồm giao thức AMM DEX, giao thức DOT liquid staking protocol, và Acala EVM + (kết hợp EVM + Substrate).
Đọc thêm: Tổng quan về dự án Acala
* Giải thích chung về DeFi primitives bao gồm:
- Lending protocol: Compound, Aave, Cream.
- Dex AMM: Curve, Uniswap, Balancer, DODO, Bancor, SushiSwap.
- Dex order-book: 0x, Loopring, Serum.
- Phái sinh: Perpetual Protocol, Opyn, Synthetix, dYdX, BarnBridge.
- Platform quản lý tài sản: dHedge, Melon.
Acala Primitives
aUSD – Acala USD được thiết kế để làm nền tảng cho hệ sinh thái DeFi Polkadot. Được lấy cảm hứng từ MakerDAO, giao thức stablecoin tận dụng cơ chế CDP cho phép người dùng kiếm aUSD bằng cách sử dụng các tài sản như DOT hoặc ETH và BTC từ cầu nối làm tài sản thế chấp. Khía cạnh stablecoin của aUSD chỉ là một nửa của câu chuyện. aUSD còn được tận dụng để mở khóa thanh khoản từ các tài sản dự trữ như DOT, KSM, ACA và KAR, cũng như các tài sản cross-chain như các token parachain, BTC hoặc ETH.
Liquid DOT – Hai trong số các trường hợp sử dụng cốt lõi cho DOT là staking và tham gia đấu giá parachain . Mặc dù cả hai tính năng rất quan trọng, DOT được sử dụng trong staking và đấu giá parachain trở nên kém thanh khoản và giá trị của nó không thể được tận dụng ở những nơi khác.
Để giải quyết vấn đề trên, Acala đã ra mắt tính năng Liquid DOT, giúp người dùng có thể tận truy cập vào các tài sản mà họ đã tham gia vào các hoạt động trên hệ sinh thái Polkadot như Polkadot parachain. Các LDOT này (đại diện DOT staking) và LCDOT (DOT crowloan) có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp để tạo ra aUSD. Đề hiểu thêm về vấn đề này, anh em có thể tham khảo bài viết tại đây.
Cross-Chain Native theo thiết kế
Acala không chỉ là một giải pháp stablecoin riêng cho Acala, nó được thiết kế để trở thành một giải pháp riêng cho toàn bộ hệ sinh thái Polkadot. Acala có kế hoạch tận dụng bộ khuôn framework XCM (XCM một tính năng truyền thông điệp chuỗi chéo – Cross-Chain Message Passing) của Polkadot để tạo ra DeFi Hub. Mục đích là tạo khả năng tương tác với các hệ sinh thái parachain khác như Moonbeam, Parallel, Centrifuge và Astar. Trọng tâm của Acala là mang aUSD sang phần còn lại của hệ sinh thái Polkadot, hợp tác với các nhóm DApp để tăng tính thanh khoản trên tất cả các parachains.
XCM cho phép Acala tạo một giao thức cầu nối, mở rộng hơn nữa tầm nhìn của aUSD và cung cấp khả năng kết hợp đa chuỗi cho các parachains khác, điều này sẽ cho phép các tài sản parachain như GLMR, PARA, CFG, ASTR được sử dụng làm tài sản thế chấp mint aUSD nếu được chấp thuận thông qua việc quản trị trên chuỗi.
Tính thanh khoản chống phân mảnh – Hợp nhất kUSD x aUSD
Mạng lưới chị em của Acala, Karura đã được ra mắt đầu tiên trên Kusama với tư cách là việc triển khai thử nghiệm các sản phẩm của Acala. Với sự phụ thuộc kỹ thuật này, giao thức stablecoin của Acala cần phải khởi chạy ban đầu trên hai parachains riêng lẻ. Các stablecoin trên Karura là kUSD. Giờ đây, Acala đã tung ra parachain của mình trên Polkadot là aUSD, cộng đồng đang đề xuất tiến tới việc thống nhất kUSD và aUSD để hợp nhất thành một stablecoin, aUSD, để phục vụ toàn bộ hệ sinh thái Polkadot và Kusama.
Đề xuất này cùng với sự hỗ trợ mạnh mẽ từ cộng đồng, sẽ cho phép hai mạng cùng có lợi từ việc phát hành ngày càng tăng và tiện ích đến từ một stablecoin chung. Tính thanh khoản thống nhất và nỗ lực áp dụng phối hợp tạo ra từ việc tập trung vào aUSD sẽ mang lại lợi ích cho những holder Acala (ACA) và Karura (KAR) do lợi ích kinh tế mà Acala sẽ mang lại. Đối với người dùng, việc nâng cấp kUSD sẽ đơn giản như việc cập nhật biểu tượng mã trong giao diện người dùng. Anh em có thể tham khảo thông tin về đề xuất quản trị tại đây.
Lựa chọn các dự án hệ sinh thái sắp tới
Tapio (Acala) x Taiga (Karura)
Taiga là một giao thức tài sản tổng hợp (synthetic asset) cho phép thanh khoản hiệu quả cho các tài sản thống nhất trên Kusama. Dự án được thiết kế để loại bỏ các “liquidity silos” bằng cách tổng hợp các định dạng khác nhau của một tài sản thành một tài sản tổng hợp có khả năng sử dụng cao cho hệ sinh thái Kusama. Taiga được hỗ trợ bởi hệ thống tài sản ổn định, cho phép giao dịch hiệu quả và rủi ro thấp, sử dụng các tài sản đồng nhất, được chốt chặt chẽ với các khả năng sau:
- Stable Swap – một pool thanh khoản giao dịch hiệu quả cao
- Stable Asset – tài sản tổng hợp được hỗ trợ bởi một rổ tài sản có cùng giá trị (ví dụ: “taiKSM” của Taiga được hỗ trợ bởi KSM và LKSM)
Tài sản tổng hợp Taiga có thể được sử dụng trong nhiều trường hợp sử dụng (ví dụ: tài sản thế chấp, khởi động thanh khoản, chuyển tiền chéo trong các parachain) trong khi vẫn duy trì lợi ích của các tài sản cơ bản (tức là lợi nhuận từ staking yield, phần thưởng từ crowloan). Tapio sẽ ra mắt sản phẩm tương tự trên Acala với aUSD cũng như DOT và LDOT.
Kujira
Kujira xây dựng ORCA, sản phẩm của họ để dân chủ hóa việc thanh lý cho stablecoin. Hiện được sử dụng trên giao thức Anchor, ORCA sẽ cho phép bất kỳ ai đặt giá thầu trên tài sản thế chấp rủi ro ở Karura hoặc Acala bằng cách sử dụng phân tích và giao diện người dùng đơn giản. Trước đây, việc thanh lý tài sản không được phát triển mạnh, tuy nhiên, hiện nay, việc đấu giá trên tài sản thế chấp đã thanh lý hiện là một chiến lược phòng ngừa rủi ro trong thị trường có tính biến động cao. Dự án mang lại sự ổn định cho hệ thống cho vay, giảm rủi ro thanh lý và chi phí thanh lý cho người vay.
Capx
Với tầm nhìn dân chủ hóa thị trường tài chính, Capx đặt mục tiêu dẫn đầu cuộc cách mạng DeFi bằng cách xây dựng hướng tới một hệ sinh thái tài chính phi tập trung trưởng thành hơn. Bộ sản phẩm của dự án bao gồm:
- Capx Liquid – một nền tảng liquid vesting platform
- Capx Exchange – một DEX P2P
- Capx Lend – một giao thức vay và cho vay cho Wrapped Vesting Tokens (WVT)
OriginTrail
OriginTrail là một giao thức trung lập cho phép chia sẻ dữ liệu đáng tin cậy giữa các công ty, tổ chức và blockchain, thúc đẩy sự bền vững của chuỗi cung ứng.
Các nhà phát triển OriginTrail cũng đã giải quyết vấn đề của các công ty mua và sử dụng tiền điện tử thông qua phần mềm doanh nghiệp và tích hợp trao đổi. OriginTrail có nhiều năm kinh nghiệm trong chuỗi cung ứng và hệ thống phi tập trung, cũng như quan hệ đối tác với Oracle, Bộ An ninh Nội địa Hoa Kỳ, Viện Tiêu chuẩn Anh (BSI) và Hiệp hội Scan (bao gồm The Home Depot và Walmart).
Tầm nhìn Tài chính Kết hợp của Acala (HyFi)
Một trong những quan hệ đối tác quan trọng của Acala là với ngân hàng neobank Current.com có trụ sở tại Hoa Kỳ. Hiện tại đang tích hợp với Acala như một chương trình phụ trợ DeFi backend để mang lại lợi nhuận từ Web3 cho 3 triệu khách hàng của Current đang sử dụng ứng dụng này cho các tài khoản tiết kiệm. Acala và Current hướng tới ra một tương lai tài chính kết hợp (HyFi) nơi các ngân hàng mới và FinTech bắt đầu kết hợp thế giới tài chính truyền thống và tiền điện tử, mang lại lợi nhuận từ người dùng Web3 cho Web2 với trải nghiệm mới mẻ. Việc tích hợp sẽ cho phép Acala mang lại lợi nhuận trên các sản phẩm như LDOT cho người dùng của Current, cũng như lợi nhuận trên aUSD thông qua DApp được xây dựng trên Acala EVM + bao gồm thị trường tiền tệ, DEX,…
Tương lai phía trước
Vừa ra mắt blockchain của mình vào cuối tháng 12 năm 2021, Acala hiện đã hoàn thành việc ra mắt blockchain của mình, stablecoin aUSD, cũng như các pool thanh khoản ban đầu trên AcalaSwap. Acala sẽ sớm kích hoạt EVM + trên Karura, kích hoạt cầu nối đa chuỗi trên Karura và Acala, khởi chạy DApps private trên EVM +, sau đó sớm kích hoạt public EVM +. Khi Polkadot kích hoạt tính năng truyền thông điệp chuỗi chéo – Cross-Chain Message Passingi, Acala cũng sẽ kích hoạt sản phẩm DOT Liquid Staking (LDOT).
“aUSD, stablecoin phi tập trung và parachain của Acala là những phần cơ sở hạ tầng nền tảng cho hệ sinh thái Polkadot đã được xây dựng trong hơn ba năm. Việc ra mắt quỹ hệ sinh thái aUSD để đầu tư vào các dự án DeFi startups giai đoạn đầu trên Polkadot cùng với các đối tác như Figment, cũng như 8 nhóm parachain khác, là một tiến bộ tuyệt vời để cho phép hệ sinh thái DeFi chuỗi chéo của Polkadot bắt đầu đi vào hoạt động” – Dan Reecer, Giám đốc tăng trưởng của Acala cho biết.
