DeFi 2021: Chúng ta có thể mong đợi điều gì?

Trong 12 tháng qua, tài chính phi tập trung (DeFi) đã bùng nổ từ một thử nghiệm đơn thuần thành một ngành công nghiệp trị giá hàng tỷ đô la với hàng loạt ứng dụng để tiết kiệm, đầu tư, phái sinh, quyền chọn và bảo hiểm. Tổng giá trị bị khóa (TVL), số liệu quan trọng đo lường lượng vốn bị khóa trong DeFi, đã tăng hơn 20 lần để đạt mức 14 tỷ đô la vào cuối năm 2020 và có cảm giác rằng điều này chỉ mới bắt đầu.

Vì vậy, không cần quảng cáo thêm, chúng ta hãy đi thẳng vào một số xu hướng có khả năng thúc đẩy DeFi trong năm tới.

1. DeFi còn sống! Hay Defi đã chết?

Trong năm 2020, hai xu hướng diễn ra đồng thời trong không gian blockchain. Mặt khác, tài chính phi tập trung (DeFi) đã phát triển từ một thử nghiệm thành một tài sản khổng lồ với hơn 14 tỷ đô la giá trị bị khóa. Khi các dự án DeFi như Uniswap, Maker, Aave, Yearn và Compound đang trở thành các giao thức trị giá hàng tỷ đô la, thì cũng có sự bùng nổ về các sự cố bảo mật cao cấp làm lộ ra nhiều lỗ hổng của DeFi. Những người nông dân DeFi vào năm 2020 cảm thấy một số phận hiển hiện khi họ tìm kiếm đất đai màu mỡ và sự giàu có liên quan trong sự thúc đẩy lãnh thổ ngày càng mở rộng trên Ethereum.

Không có gì lạ khi các nhà đầu tư nắm bắt FOMO lao vào các ứng dụng thử nghiệm, không được kiểm tra với kỳ vọng kiếm được lợi nhuận điên rồ, chỉ để mất tiền của họ trong các vụ hack đáng tiếc. Nhiều vụ vi phạm và khai thác hợp đồng thông minh có cấu hình cao đã mang lại lợi ích to lớn cho tin tặc và những người kinh doanh chênh lệch giá với những người khác. Cái tên ‘tài chính suy thoái’ bắt đầu gắn liền với những ứng dụng hoạt động ở phía tây hoang dã của DeFi, nơi mà sức hấp dẫn của lợi nhuận cực cao thường lấn át sự thận trọng thông thường.

Nhận thức được rằng phương pháp tiếp cận tài chính ‘degen’ là không bền vững nếu không muốn nói là hoàn toàn hủy hoại, các nhà lãnh đạo ngành DeFi như Kevin Owocki, Giám đốc điều hành của Gitcoin, đang chuyển hướng theo hướng thực hành tốt nhất có thể tăng độ bền lâu dài của không gian. Động thái này từ ‘tài chính thoái hóa’ sang ‘tái tạo tài chính’, khuyến khích trách nhiệm tài chính, tiêu chuẩn cao về bảo mật hợp đồng thông minh và một hệ sinh thái được xây dựng về lâu dài. Sự tăng trưởng trong phát triển tập trung vào bảo mật được tăng tốc, bảo hiểm DeFi và quản lý rủi ro sẽ giúp đẩy nhanh tiến độ này đối với tài chính “regen”.

Theo một cách nào đó, sự thay đổi này phản ánh sự tiến hóa tự nhiên xảy ra trong không gian blockchain từ cơn sốt ICO năm 2017 đến hệ sinh thái trưởng thành hơn ngày nay. Khi DeFi bước vào năm thứ hai được nhiều người mong đợi, các dự án nghiêm túc và các nhà đầu tư có thể đặt giá cao hơn vào tính bền vững trong khi các dự án ít ngon hơn bị đẩy ra rìa.

2. Việc áp dụng hai lớp mở ra nhiều thông lượng hơn và cuối cùng, khối lượng lớn hơn

Bí mật được giữ kín tồi tệ nhất trong DeFi và blockchain nói chung là trong điều kiện mạng hiện tại, DeFi sẽ gặp khó khăn nghiêm trọng để xử lý tải của một làn sóng người dùng chính thống. Mạng chính Ethereum, nơi hầu hết DeFi hiện đang sống, có thể được so sánh với một đường cao tốc một làn dễ bị tắc đường nghiêm trọng. Mạng chính Ethereum càng bị tắc nghẽn, thì việc tham gia đặt cược, tiết kiệm, cho vay và vay trên chuỗi càng trở nên đắt đỏ hơn. Không có gì lạ khi người dùng phải đối mặt với chi phí hơn 100 đô la để tương tác với DeFi.

Vì lý do này, nhiều sự chú ý đã tập trung vào các mạng lớp hai có thể nâng cao trần kính của DeFi bằng cách giải phóng nó khỏi những hạn chế của Ethereum. Thay vì chạy tất cả quá trình xử lý liên quan đến các ứng dụng DeFi trên một blockchain duy nhất, lớp hai cho phép các nhà phát triển giảm tải khối lượng nặng nề cho mạng lưới các chuỗi bên trong khi vẫn giữ được phần lớn tính thanh khoản trên EthereumNếu Ethereum là một đường cao tốc tắc nghẽn với giao thông tắc nghẽn, hai lớp có thể được xem như một ‘làn đường’ thay thế để lái xe mà vẫn kết nối với đường cao tốc chính.

Ngoài ra, nhiều người ủng hộ Ethereum đã và đang hướng tới Ethereum 2.0. Giai đoạn 0 được khởi động vào cuối năm 2020 với một sự khởi sắc, nhưng chúng ta sẽ phải đợi vài năm trước khi quá trình di chuyển hoàn tất. Mặc dù đầy hứa hẹn, nhưng vẫn còn rất nhiều ẩn số. Các ứng dụng và người dùng sẽ chuyển sang Eth2? Eth2 có thể xử lý sự phức tạp của các ứng dụng DeFi không? Những rủi ro này đã khiến một nhóm các nhà phát triển rời bỏ Ethereum hoàn toàn sang các blockchain mới để tìm kiếm khả năng mở rộng và sự chắc chắn.

3. Sự hưng thịnh của DeFi không phải Ethereum

Khi nhìn lại, người ta có thể thấy toàn bộ lịch sử của chuỗi khối Ethereum đã xây dựng như thế nào cho đến ‘Năm DeFi‘ mà chúng ta vừa chứng kiến.

Từ những ngày hình thành hợp đồng thông minh, đến stablecoin, DAO và các sàn giao dịch phi tập trung ban đầu, phạm vi ứng dụng trong tầm tay của chúng ta ngày nay đã trở thành một tập hợp các khối xây dựng hỗ trợ nền kinh tế DeFi hiện đại. Mỗi ứng dụng mới đều tận dụng những đổi mới đi trước nó, tăng cường các dự án trên toàn diện. Trong khi Ethereum đã được hưởng lợi từ lợi thế người dẫn đầu mạnh mẽ, các hệ sinh thái và giao thức mới hơn đang áp dụng cách tiếp cận theo sau nhanh chóng trong khi quảng bá khả năng mở rộng, chi phí, tốc độ giao dịch.

Vào năm 2019 và 2020, chúng ta đã chứng kiến ​​nhiều giao thức mới xuất hiện với sự tập trung chuyên biệt vào trường hợp sử dụng lớn nhất của blockchain. Ví dụ, Binance đang tận dụng cơ sở người dùng khổng lồ của mình để thúc đẩy lực kéo của các sản phẩm DeFi trên Binance Chain. Đồng thời, các blockchain thế hệ thứ hai như Cosmos, Polkadot, Tron, Solana, Algorand – (chỉ nêu tên một số )- đang khai sinh các nền tảng cho vay, giao dịch và thanh khoản phi tập trung của riêng họ. FTX đã tung ra sản phẩm DeFi của họ, Serum , trên Solana. Algorand đã thu hút một loạt các stablecoin vào giao thức của họ bao gồm USDT và USDC. Ngay cả Compound, Ethereum DeFi cũng đang chuẩn bị tung ra giao thức của riêng họ.

Không có con đường ngắn hạn cho khả năng mở rộng trên Ethereum 2.0, tất cả các giao thức này đang chạy đua để vượt qua Ethereum về mặt chia sẻ tâm trí của nhà phát triển và người dùng. Họ có thể đi sau Ethereum vài năm về người dùng, ứng dụng và “khối xây dựng” tài chính, nhưng họ có thể hưởng lợi từ kiến ​​thức về những thành công và thất bại của Ethereum. Năm 2021 sẽ chứng kiến ​​sự tăng trưởng của việc áp dụng và các ứng dụng DeFi trên các giao thức mới hơn này, nhưng liệu chúng có thành công trong việc vượt qua Ethereum hay không là một câu hỏi hoàn toàn khác.

4. Tăng tốc dòng Bitcoin vào DeFi

Đồng thời khi hệ sinh thái DeFi không phải Ethereum phát triển, sự tham gia của các tổ chức vào Bitcoin đang tăng cường cùng với sự đánh thức lại mối quan tâm bán lẻ trong không gian. Sự gia tăng vượt bậc của Bitcoin chắc chắn đã thúc đẩy ngọn lửa DeFi vào năm 2020 và sẵn sàng làm điều tương tự trong năm tới. Tất cả sự nhiệt tình (và lợi nhuận) do DeFi tạo ra đã trở lại vào Bitcoin.

Vào năm 2020, chúng ta đã chứng kiến ​​câu chuyện thành công thực sự về giao thức chéo đầu tiên với Wrapped Bitcoin (WBTC). Không có ứng dụng thực tế cho BTC của họ, những người nắm giữ bitcoin đã vội vã ‘bọc’ tài sản của họ và tạo tài sản nhân bản tương thích với DeFi từ BTC quý giá của họ để tham gia vào sự bùng nổ DeFi. Người dẫn đầu hoàn toàn trong phong trào “Bitcoin được mã hóa” là wBTC, có 112.385 BTC bị khóa và được tham gia bởi các giải pháp khác như đồng nhân dân tệ (14.000 BTC bị khóa) và tBTC (1.700 BTC bị khóa). Bitcoin được bao bọc đã có một năm 2020 đáng kinh ngạc, nhanh chóng vượt xa Lightning Network lớp hai của Bitcoin về giá trị. Với ít hơn 2% tổng nguồn cung Bitcoin, Bitcoin mã hóa (trong tất cả các lần lặp lại tập trung và phi tập trung của nó) vẫn có một số cách để tăng và sẽ không ngạc nhiên nếu nó kết thúc vào năm 2021 với gần 5% tổng vốn hóa thị trường của BTC. Vào năm 2021,Bất kể ai đó nói gì, Bitcoin vẫn là trò chơi lớn nhất trong thị trấn và chúng ta sẽ thấy nó chuyển sang các giao thức mới hơn vào năm 2021.

5. Quy định sẽ tăng cường, ít nhất ở Hoa Kỳ

Theo sau các hành động thực thi của CFTC chống lại BitMex , chủ tịch SEC Jay Clayton – vào ngày cuối cùng làm việc và ngay trước lễ hội Giáng sinh – đã hạ gục Ripple , kiện công ty và hai giám đốc điều hành của nó vì các dịch vụ bảo mật bất hợp pháp. Hai trường hợp nổi bật này chứng minh rằng các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ đã không quên về tiền điện tử và họ gần như chắc chắn đang để mắt đến DeFi.  

Mặc dù không có hành động thực thi cụ thể nào của DeFi kể từ thỏa thuận năm 2018 với người sáng lập EtherDelta , nhưng sẽ quá tự phụ nếu cho rằng các giao thức DeFi và những người sáng lập của chúng miễn nhiễm với các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ. Ủy viên SEC Hester Peirce, còn được gọi là “Mẹ tiền điện tử”, đã được trích dẫn trong một bài báo gần đây trên CoinTelegraph ,

DeFi đã đặt ra một thách thức cho SEC theo cách tương tự như cách mà đợt bùng nổ ICO đã làm vào năm 2017. Điều khác biệt ở đây là tốc độ của DeFi thực sự đã nhanh hơn nhiều. Tôi cũng nghĩ rằng các vấn đề pháp lý khó giải quyết hơn ở phía DeFi. ”

Miền tây hoang dã của tiền điện tử có thể đã rất thú vị trong khi nó kéo dài, ít nhất là đối với một số người, nhưng khi ngành công nghiệp phát triển khối lượng nhiều hơn, nó chắc chắn sẽ thu hút nhiều sự chú ý của cơ quan quản lý hơn. DeFi, với sự phong phú về nền tảng và sự gia tăng giá trị vượt bậc, là mục tiêu rõ ràng của các nhà quản lý. Mặc dù một số ứng dụng DeFi có thể an toàn hơn khi thực thi dựa trên sự phân quyền của chúng, nhưng không gian nói chung vẫn đang được bảo vệ chờ đợi động thái tiếp theo của SEC hoặc CFTC.

Tiếp theo: Áp dụng chính thống

Mặc dù vẫn còn nhiều điều không chắc chắn cho việc DeFi hướng tới năm 2021, nhưng rõ ràng DeFi vẫn ở đây. Có thể có giao thức mới, quy định mới, mã thông báo mới, nhưng DeFi như một khái niệm đã tạo dựng được một chỗ đứng đủ vững chắc để chống chọi với những cơn gió ngược trong tương lai. Hiện tại, DeFi đã bị giới hạn chủ yếu trong một nhóm cốt lõi là những người hâm mộ blockchain, nhưng cột mốc tiếp theo sẽ là sự áp dụng chính thống vào năm 2021 và hơn thế nữa khi DeFi ngày càng kết hợp nhiều hơn với thế giới fintech truyền thống.

Saigontradecoin/Alex Topchishvili/blog.coinlist

Hãy tham gia các nhóm công đồng của chúng tôi tại:

Bài viết mới nhất

imToken Wallet là gì? Hướng dẫn sử dụng ví imToken từ A-Z

ImToken Wallet là cái tên không còn xa lạ với cộng đồng nhà đầu tư tiền mã hóa. Vậy ví ImToken là gì, cách...

Ledger Nano S là gì? Ví lạnh được lựa chọn sử dụng hàng đầu

Ledger Nano S là ví lạnh để lưu giữ tiền điện tử BTC, ETH, Altcoins … Với tính năng bảo mật tối đa khi...

Trust Wallet là gì? Chiếc ví quyền năng của Crypto

Ví Trust Wallet đã và đang sở hữu hơn 10 triệu lượt tải về. Điều gì khiến ví tiền mã hóa này có sức...

HB Wallet là gì? Tạo và nhận ETH từ HB Wallet

HB Wallet hay còn gọi là ví HB đang dần trở nên phổ biến với người dùng và là một loại ví có vai...