Trước tiên, chúng ta cần phân tích hành động giá của Bitcoin (BTC) trong ngắn hạn. Hiện tại, Bitcoin đang thể hiện sức mạnh ấn tượng, với việc giá đã đóng cửa trên mức EMA 21 tuần. Sau một cú bẫy gấu dưới mức EMA 200 ngày, Bitcoin đã phục hồi, cho thấy một xu hướng tăng tiềm năng.
Nếu Bitcoin giữ vững mức hỗ trợ quanh $60K, chúng ta có thể thấy giá kiểm tra mức cao nhất mọi thời đại là $71K trong cuộc họp FOMC tiếp theo vào ngày 18 tháng 9.
Cảnh quan hiện tại dường như đang sẵn sàng cho một đợt tăng giá tiếp theo.
Tuần trước, Fed Mỹ đã đưa ra một thông báo quan trọng tại Jackson Hole. Jerome Powell đã báo hiệu sự chuyển đổi quan trọng từ việc tăng lãi suất sang việc cắt giảm lãi suất. Điều này đánh dấu sự khởi đầu của việc quay trở lại chính sách nới lỏng định lượng, bắt đầu từ cuộc họp FOMC vào ngày 18 tháng 9.
Chúng ta đã dự đoán việc Fed cắt giảm lãi suất trong hơn một năm qua, và giờ đây điều đó đã được xác nhận. Việc cắt giảm lãi suất sẽ diễn ra vào tháng 9, và Công cụ CME FedWatch đã chính xác trong việc dự đoán điều này. Không còn nghi ngờ gì nữa — việc cắt giảm lãi suất đang đến gần. Câu hỏi duy nhất còn lại là liệu sẽ có một lần hay hai lần cắt giảm.
Với sự thay đổi chính sách từ Fed, Bitcoin và các tài sản rủi ro khác như S&P 500 đang gia tăng động lực. Nếu Bitcoin duy trì trên mức EMA 200 ngày và EMA 21 tuần, khả năng kiểm tra mức cao nhất mọi thời đại $71K vào cuối tháng 9 là rất cao.
Giờ đây, chúng ta sẽ tập trung vào phần cốt lõi của bài viết này và cố gắng xác định, dựa trên phân tích dữ liệu, thời gian mà đợt tăng giá của Bitcoin có thể kéo dài.
Các Mô Hình Chu Kỳ Của Bitcoin
Khái niệm về các chu kỳ của Bitcoin đã thu hút sự chú ý trong nhiều năm qua và trở thành một câu đố mà nhiều người đam mê tiền điện tử đã cố gắng giải mã. Truyền thống, chúng ta đã thấy mô hình chu kỳ 4 năm gắn liền với sự kiện halving. Tuy nhiên, trong chu kỳ 2024, mọi thứ đang thay đổi và các mô hình cũ đang bị phá vỡ.
Lịch sử cho thấy các chu kỳ của Bitcoin đã tuân theo một dòng thời gian dự đoán được 4 năm, tập trung vào các sự kiện halving. Nhưng thời gian tăng và giảm luôn có sự thay đổi lớn! Đặc biệt trong năm 2024, chúng ta đang chứng kiến một chu kỳ không theo các mô hình thông thường. Một số dự đoán chu kỳ sẽ nhanh hơn, trong khi những người khác cho rằng chu kỳ này thậm chí còn chưa bắt đầu.
Vậy, điều gì thực sự đang xảy ra?
Xem lại Các Chỉ Số Quan Trọng Thực Sự Điều Khiển Bitcoin
Thay vì dựa vào các chu kỳ halving, hãy tập trung vào các chỉ số thực sự điều khiển Bitcoin và thị trường altcoin:
- Khối lượng tiền M2
- Lãi suất quỹ liên bang
Trong phân tích hôm nay, tôi sẽ giải thích lý do tôi tin rằng đợt tăng giá của Bitcoin có thể kết thúc trong khoảng ~15 tháng tới và không theo chu kỳ truyền thống.
Những Thách Thức Của Các Chu Kỳ Halving Truyền Thống
Hãy xem xét các chu kỳ halving Bitcoin truyền thống. Nhiều nhà phân tích dựa vào biểu đồ so sánh các sự kiện halving trước đó để dự đoán các chuyển động giá trong tương lai. Tuy nhiên, điểm yếu là chúng ta chỉ có ba điểm dữ liệu và chúng không hoàn toàn nhất quán với nhau. Các dòng thời gian có sự biến động đáng kể.
Nhiều người dự đoán rằng đợt tăng giá Bitcoin có thể kết thúc từ tháng 4 năm 2025 đến cuối năm 2025. Nhưng với sự thay đổi gần đây từ Fed, dòng thời gian này đang bị đặt dấu hỏi. Phân tích chu kỳ halving truyền thống có thể không còn là công cụ tốt nhất để dự đoán tương lai của Bitcoin.
Thay vào đó, chúng ta nên tập trung vào cung tiền M2 — một yếu tố quan trọng điều khiển các sự kiện thanh khoản. Khi so sánh giá Bitcoin với cung tiền M2, một mối tương quan rõ rệt xuất hiện: khi M2 tăng lên, giá Bitcoin cũng tăng theo, củng cố mối liên hệ mạnh mẽ giữa hai chỉ số này.
Vậy, tại sao cung tiền M2 lại tăng lên khi lãi suất giảm?
Đơn giản là vì cung tiền M2 có mối tương quan ngược với mục tiêu lãi suất của Mỹ. Khi Fed cắt giảm lãi suất, họ gia tăng cung tiền, điều này dẫn đến sự tăng giá của Bitcoin.
Các đợt cắt giảm lãi suất này sẽ kéo dài bao lâu?
Theo Công cụ CME FedWatch, thị trường dự đoán sẽ có ít nhất tám lần cắt giảm lãi suất đến tháng 7 năm 2025. Điều này đồng nghĩa với việc cung tiền M2 sẽ tiếp tục tăng trưởng, hỗ trợ đợt tăng giá của Bitcoin cho đến quý 4 năm 2025.
Chỉ số Thanh Khoản Toàn Cầu cũng đóng vai trò quan trọng. Chỉ số này theo dõi các chỉ số thanh khoản rộng hơn trên các nền kinh tế chính. Khi thanh khoản toàn cầu tăng lên, Bitcoin có xu hướng tăng giá mạnh mẽ hơn so với các tài sản truyền thống, khiến nó rất nhạy cảm với những thay đổi trong thanh khoản.
Tóm lại
Các chu kỳ halving Bitcoin truyền thống có thể chỉ là một huyền thoại. Giá Bitcoin gắn bó chặt chẽ hơn với thanh khoản toàn cầu và cung tiền M2. Miễn là các chỉ số này tiếp tục tăng, giá Bitcoin cũng sẽ tăng theo. Tôi sẽ duy trì vị thế dài hạn trên BTC và kỳ vọng đợt tăng giá sẽ tiếp tục đến quý 4 năm 2025.
Phân tích này đã mở rộng tầm mắt cho tôi, và tôi sẽ theo dõi chặt chẽ các chỉ số thanh khoản trong năm hoặc hai năm tới. Bằng cách đồng bộ hóa phân tích của chúng ta với các chỉ số thanh khoản rộng lớn hơn, chúng ta có thể dự đoán tốt hơn quỹ đạo của Bitcoin và điều chỉnh các chiến lược của mình cho phù hợp. Như thường lệ, việc giữ thông tin cập nhật và linh hoạt sẽ là chìa khóa để tận dụng những cơ hội trong bối cảnh đầy biến động này.
Bạn thấy bài viết này hữu ích? Nếu có, hãy ủng hộ và theo dõi để nhận thêm thông tin về crypto