The Future of Trading
RAI Finance là một giao thức được thiết kế để trao đổi tài sản cross-chain phi tập trung. Tài chính phi tập trung (DeFi) đã phát triển theo cấp số nhân và các giao dịch, dịch vụ và việc sử dụng DeFi đã tăng lên đáng kể và trở nên phổ biến hơn.
Điều này có thể được chứng thực bởi TVL (Tổng giá trị đã khóa) trong các giao thức DeFi, đã tăng từ 1 tỷ USD vào tháng 6 lên 10 tỷ USD vào tháng 10.
Mặc dù DeFi cho phép các giao dịch ngang hàng và bảo mật tài sản không lưu ký, nhưng DeFi làm như vậy với chi phí thanh khoản và lựa chọn tài sản đa dạng mà các nhà cung cấp dịch vụ tập trung thường yêu thích.
RAI Finance giới thiệu điều này với khả năng mở rộng leyer-2 như một giao thức hoán đổi, cải tiến chức năng tạo thị trường tự động và hỗ trợ tài sản cross-chain, mang đến cho DeFi cả tính thanh khoản và tính đa dạng.
Điều này sẽ được tạo điều kiện thông qua RAI, một mã thông báo gốc làm lớp khuyến khích cho sự đóng góp và quản trị thanh khoản của người dùng trên các lần lặp lại kiến trúc giao thức.
2 .Về chúng tôi
RAI Finance được dẫn đầu bởi một nhóm các chuyên gia về tiền điện tử, giao dịch và tài chính phi tập trung.
Chúng tôi có quan hệ đối tác công nghệ và chiến lược với nhóm đã xây dựng các nền tảng giao dịch tiền điện tử sáng tạo như League of Traders, một nền tảng giao dịch xã hội cho phép người dùng mô phỏng các chiến lược giao dịch của các nhà giao dịch có kinh nghiệm và nổi tiếng và DEXEOS3, DEX (Sàn giao dịch phi tập trung) đầu tiên ) trên EOS.
Mục tiêu của chúng tôi là đơn giản hóa quy trình giao dịch cho người dùng bán lẻ và đưa các tài sản và tính thanh khoản mới vào DeFi.
3. Hệ sinh thái DEX hiện tại
Kể từ khi ra mắt chuỗi Ethereum, DEX đã là một sự đổi mới lớn cho phép người dùng duy trì tài sản thế chấp của tài sản kỹ thuật số của họ thay vì ủy thác điều đó cho một sàn giao dịch tập trung khi trao đổi, do đó giảm thiểu việc tiếp xúc với các lỗ hổng của một bên tập trung.
Tuy nhiên, ngay cả với sự rõ ràng lợi thế và bài học từ nhiều vụ khai thác tàn khốc của các dịch vụ tài chính tập trung (ví dụ: Kucoin Hack hơn 250 triệu đô la Mỹ), các ứng dụng DeFi vẫn phải vật lộn để gia nhập số đông khiến nó không bị cạnh tranh, chưa nói đến việc mở rộng tác động của nó sang lĩnh vực tài chính truyền thống .
Tất cả các nền tảng tập trung trong khi đó đều nắm giữ phần lớn khối lượng giao dịch và tạo tài sản.
3.1 Phí mạng không bền vững
Phí gas trên Ethereum đã tăng vọt trong suốt vài tháng qua với khối lượng giao dịch on-chain ngày càng tăng, làm giảm giá trị của các giao dịch bán lẻ có giá trị nhỏ.
Có thể thấy điều này với một giao dịch có giá trung bình từ 3-4 đô la và lên đến 15 đô la trên Uniswap trong thời gian có khối lượng on-chain cao và các sàn giao dịch dựa trên thuật toán tạo thị trường tự động (AMM) phức tạp hơn như Balancer thậm chí còn tốn nhiều tiền hơn.
Điều này có thể dẫn đến tình huống không có người tham gia mới nào vào DeFi vì chúng đã được định giá.
Để đạt được mức độ dễ dàng và được chấp nhận ngang bằng với hệ thống tài chính truyền thống, các ứng dụng DeFi cần phải xử lý một lượng giao dịch tương tự trong khi vẫn giữ mức phí thấp.
Mặc dù nhiều giải pháp đã được đưa ra để giúp Ethereum mở rộng quy mô và xử lý các giao dịch trong thời kỳ khối lượng lớn, nhưng chưa có giải pháp nào trở thành hiện thực.
3.2 Phụ thuộc vào giao thức lớp cơ sở đơn
Phần lớn các hoạt động trong DeFi và tài sản DeFi bị khóa được tìm thấy trong một chuỗi chính, Ethereum.
Điều này đặt ra một vấn đề lớn vì chuỗi khối Ethereum không thể xử lý vô số giao dịch bắt nguồn từ các ứng dụng DeFi này.
Mạng Ethereum thường xuyên bị tắc nghẽn và phí gas đã tăng vọt do sự phát triển bùng nổ của các ứng dụng DeFi này, như đã giải thích trong các phần trước.
Hơn nữa, với khả năng cho vay nhanh, ngày càng có nhiều cuộc tấn công vào các hợp đồng dễ bị tấn công (ví dụ: Eminence), dẫn đến mất niềm tin vào các ứng dụng DeFi.
3.3 Thiếu sự đa dạng giữa các loại tài sản
Các loại tài sản được hỗ trợ bởi các blockchain được giới hạn trong các tham số được xác định bởi các giao thức hiện tại.
Mã thông báo ERC20 và các giao dịch chuỗi đơn là tùy chọn được hỗ trợ chính khi nói đến các DEX dựa trên Ethereum.
Có thể thấy một ví dụ về điều này với Maker, Compound, Curve và Aave có vài tỷ đô la bị khóa trong các hợp đồng thông minh của họ nhưng chỉ hỗ trợ các tài sản ERC20 vani.
DeFi vẫn còn xa so với vô số sản phẩm và dịch vụ tài chính được tìm thấy trên thị trường truyền thống. Khi các lớp tài sản dựa trên blockchain bổ sung tiếp tục xuất hiện, sẽ cần cải thiện tính thanh khoản và thị trường để phát triển chúng.
Trong khi các cầu nối ETH từ các chuỗi khác có thể cho phép mã hóa các tài sản khác, những thách thức vẫn còn đối với khả năng mở rộng của những ý tưởng được đề xuất này.
4 Giao thức Tài chính RAI
RAI Finance là một giao thức được thiết kế để cung cấp nhiều loại tài sản hơn, số lượng thanh khoản cao hơn và nhiều quyền truy cập tài chính khác nhau cho hệ sinh thái DeFi.
Khi kết hợp với khả năng tương thích chuỗi chéo của hệ sinh thái Polkadot, bộ tính năng này cung cấp nguồn tài chính phi tập trung với các tài sản mới và tính thanh khoản cao hơn, loại bỏ sự phân mảnh trên hệ sinh thái DeFi hiện có.
Đây là bước tiếp theo để DeFi vượt qua những hạn chế hiện tại của nó.
Kiến trúc giao thức cung cấp phân lớp cho các giao dịch ngoài chuỗi an toàn với các dàn xếp trên chuỗi để cho phép tính toán phức tạp và giao dịch hiệu quả hơn mà không làm mất tính bảo mật và phân cấp của blockchain.
Sự phức tạp và tốc độ gia tăng này có thể tạo cơ hội cho việc tạo lập thị trường và giao dịch tự động vốn chỉ dành cho các sàn giao dịch tập trung theo truyền thống.
4.1 Giao dịch off-chain an toàn
RAI Finance cải thiện khả năng mở rộng của các chiến lược tạo thị trường và lợi nhuận tự động thông qua các giao dịch off-chain an toàn.
Bằng cách tận dụng Zero-knowledge Proofs để tính toán không tin cậy và bộ tích lũy mật mã để lưu trữ dữ liệu bất biến, có thể cung cấp giải pháp leyer-2 hỗ trợ khả năng mở rộng, tính minh bạch và quyền riêng tư trong các giao dịch.
Đưa hầu hết công việc ra khỏi chuỗi làm giảm chi phí và thời gian của từng giao dịch riêng lẻ và cho phép nhiều trường hợp sử dụng ngoài thị trường trước đây hơn.
Do đó, các giao dịch và tính toán cho giao dịch tự động có thể được thực hiện và xác thực ngoài chuỗi trong thời gian thực, với các khoản thanh toán cuối cùng được thực hiện on-chain
4.2 Khả năng quản lý tài sản cross-chain
Để tiếp cận nhiều loại tài sản hơn, Rai Finance sẽ được ra mắt trên một parachain và được tích hợp vào hệ sinh thái Polkadot.
Điều này cho phép giao thức tăng số lượng tài sản được hỗ trợ bằng cách sử dụng khả năng tương thích cross-chain của chuỗi chuyển tiếp Polkadot.
Khả năng tương tác phân biệt RAI Finance với nhiều giao thức thanh khoản phổ biến khác chạy trên Ethereum và chỉ giới hạn ở các mã thông báo ERC20.
Hơn nữa, khi RAI Finance phát triển, khả năng hợp đồng thông minh của hệ sinh thái Polkadot cho phép tích hợp các tài sản duy nhất và non-fungible token(NFT).
5.2 Các nhà tạo lập thị trường có chức năng không đổi
Các nhà tạo lập thị trường chức năng không đổi (CFMM) đã trở nên phổ biến trên thị trường DeFi và do đó, đã có nhiều CFMM khác nhau được triển khai trong các giao thức thanh khoản DeFi như Uniswap, Balancer và Curve.
Chúng tôi giới thiệu ngắn gọn ở đây. Đối với nhóm hai phía với số lượng tài sản dự trữ x và y, chúng tôi cố định hàm f (.,.) Và hằng số k
f (x, y) = k
Đối với các nhóm sản phẩm không đổi có trọng lượng bằng nhau, chúng ta có:
(1) f (x, y) = xy (2)
Đối với nhóm Balancer có hai tài sản, có thể điều chỉnh trọng số cho các tài sản dự trữ:
f (x, y) = xayb (3)
Đối với các nhóm Curve có một rổ gồm n tài sản, mỗi tài sản có số tiền dự trữ là xi, đặt S = Pxi và P = Πxi. Chúng ta có:
(4)
Về bản chất, để đơn giản hóa biểu thức trên, chúng ta có thể viết như sau:
f (S) + g (P) = k (5)
Ở đây, các hàm f và g được chọn điều chỉnh cụ thể theo các thuộc tính mà chúng ta muốn cho AMM của mình.
Các giao thức như Curve và Shell sử dụng kết hợp các quy tắc này để đưa ra các thuật toán AMM duy nhất cho các trường hợp sử dụng khác nhau. Đặc biệt, Curve đã được chứng minh là cực kỳ hiệu quả đối với các giao dịch hoán đổi stablecoin với mức trượt giá cực kỳ thấp (0,5%).
Tăng cường các tham số AMM được mô tả ở trên, cũng như thay đổi không chỉ các chức năng của S và P.
Nói chung, chúng ta có thể có vô số chức năng:
f (x1, …, xn) = k (6)
Một cách thay thế thú vị sẽ là để hàm f được chọn từ họ các hàm F = fi, F: i → fi trong đó tôi nắm bắt các thuộc tính của rổ tài sản theo một cách nào đó.
Ví dụ: đối với các loại tiền ổn định có độ biến động thấp (trong 3 tháng qua) thấp, chúng ta có thể có một chức năng như Curve. Mặt khác, chúng ta có thể có một chức năng nhạy cảm hơn để các chức năng sau giữ:
fi ∝ σi (7)
Trong đó σi là thước đo phương sai của nội dung được tham số hóa bởi i. Ví dụ, chúng ta có thể đặt:
σi = max (V ar (x1), …, V ar (xn)) (8)
Điều này cho phép sự trượt giá với sự biến động của các tài sản cơ bản trong nhóm.
5.3 Quy tắc tính điểm thị trường lôgarit (LMSR)
Được giới thiệu lần đầu tiên bởi Hanson vào cuối những năm 90 / đầu 2000, LMSR đưa ra quy tắc tính điểm cho các thị trường dự đoán.
Ý tưởng là thu hút thông tin từ những người tham gia và điều chỉnh điểm số / trọng số cho nội dung cho phù hợp. Tuy nhiên, quy tắc tính điểm có lịch sử lâu đời hơn từ đầu những năm 1900. Sau đây chúng tôi giới thiệu một số quy tắc tính điểm cơ bản:
Brier / bậc hai: Q (r, i) = (2ri – Xrj)^2 (9)
Một quy tắc tính điểm thú vị khác là quy tắc tính điểm hình cầu:
(10)
Quy tắc tính điểm logarit do Hanson đưa ra là:
L (r, i) = ln (ri) (11)
Hàm chi phí logarit được cho dưới dạng:
(12)
Trong nhóm có hai nội dung (1 và 2), hàm giá tương ứng (đối với nội dung 1, chẳng hạn) cho LMSR ở trên sẽ là:
(13)
Trên thực tế, Hanson đã chỉ ra rằng bất kỳ quy tắc tính điểm thích hợp nào cũng có thể được chuyển đổi thành một nhà tạo lập thị trường.
Quy tắc tính điểm là phù hợp nếu phần thưởng kỳ vọng cao nhất nhận được bằng cách báo cáo phân phối xác suất thực.
RAI Fiannce sẽ điều chỉnh các chức năng của nhà tạo lập thị trường để nhạy cảm với các tài sản trong bất kỳ nhóm cụ thể nào. Ngoài ra, hàm có thể được chọn trong một tập hợp lớn các hàm thỏa mãn các điều kiện cho quy tắc tính điểm.
Các thuật toán khác nhau phù hợp hơn vì các tài sản cụ thể chứa các giả định khác nhau về mối quan hệ giá giữa các tài sản được báo giá. Mục tiêu của giao thức Tài chính RAI là cung cấp AMM được tối ưu hóa cho các mối quan hệ khác nhau giữa các cặp tài sản.
Tính linh hoạt của thuật toán là điều cần thiết để tối đa hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro của các nhà cung cấp thanh khoản trong khi đảm bảo nhiều tài sản hơn để người dùng giao dịch hiệu quả
6 tài sản duy nhất
RAI Finance được thiết kế để hỗ trợ việc tạo ra các tài sản duy nhất hiện không tồn tại trong các nhóm thanh khoản. Chúng bao gồm và không giới hạn ở các chiến lược giao dịch mã hóa, chiến lược tạo lợi nhuận và chiến lược tài chính trong tương lai.
