Giá trị nội tại của tiền có thể không là gì cả. Nó có thể là một cái vỏ, một đồng tiền kim loại, hoặc một tờ giấy có in hình lịch sử lên đó, nhưng giá trị mà mọi người đặt lên nó không liên quan gì đến giá trị vật chất của tiền.

Tiền có được giá trị là nhờ khả năng làm phương tiện trao đổi, một đơn vị đo lường và lưu trữ của cải. Tiền cho phép mọi người giao dịch hàng hóa và dịch vụ một cách gián tiếp, hiểu giá trị của hàng hóa và cho chúng ta cách để tích lũy tài sản trong tương lai. Tiền chỉ có giá trị vì mọi người đều chấp nhận nó như một hình thức thanh toán, nếu bạn tò mò hãy cùng hãy tìm hiểu lịch sử thị trường tiền tệ, xem nó đã từ đâu ra và được sử dụng như thế nào.

Trao đổi hàng hóa

Tiền dưới một hình thức nào đó đã là một phần lịch sử trong suốt 3000 qua. Trước thời điểm đó, người ta cho rằng một hệ thống trao đổi hàng hóa đã được sử dụng thay vì một thứ lưu trữ giá trị như tiền làm trung gian để trao đổi.

Hệ thống trao đổi hàng hóa là hình thức trao đổi một cách trực tiếp – Ví dụ: Tôi sẽ đưa bạn 1 chiếc rìu đá nếu bạn giúp tôi giết 1 con ma mút. Để giao dịch này được thực hiện thành công, bạn phải tìm ra ai đó nghĩ rằng giá trị của chiếc rìu tương đương với công sức của họ khi săn đuổi 1 con ma mút khổng lồ. 

Nếu điều đó không hiệu quả bạn phải thay đổi thỏa thuận cho đến khi ai đó đồng ý với các điều khoản. Một trong những thành tựu khi tiền được phát minh ra đó là khả năng tăng tốc giao dịch của nó, cho dù là giết voi ma mút hay xây dựng tượng đài thì tiền có thể giúp bạn nhanh hơn bao giờ hết.

Dần dần, một loại tiền tệ liên quan đến người tiền sử liên quan đến hàng hóa được giao dịch dễ dàng như da động vật, muối và vũ khí như một vật trung gian trao đổi qua nhiều thế kỷ. Những hàng hóa được giao dịch này được trao đổi mặc dù giá trị đơn vị trao đổi có thể được thương lượng. Hệ thống trao đổi thương mại này lan rộng ra khắp thế giới và nó vẫn tồn tại đến ngày ở một số nơi trên toàn cầu.

Đồng tiền đầu tiên

Vào khoảng năm 1100 trước công nguyên, người Trung Quốc chuyển từ sử dụng các công cụ và vũ khí làm phương tiện trao đổi sang sử dụng các bản sao thu nhỏ của các công cụ được đúc bằng đồng. Vì vậy theo thời gian nhưng con dao găm, thanh kiếm và cuốc nhỏ đã ít được sử dụng và thay vào đó là các đồng xu tiền tệ đầu tiên. Mặc dù Trung Quốc là quốc gia đầu tiên sử dụng các tiền đồng để trao đổi nhưng đồng tiền chính thức cho một quốc gia được đúc đầu tiên là tại Lydia (Miền Tây Thổ Nhĩ Kỳ hiện nay).

Đồng tiền chính thức đầu tiên

Vào năm 600 trước công nguyên, vua Allyatte của Lydia đã đúc tiền tệ chính thức đầu tiên. Các đồng xu được làm từ electrum, hỗn hợp bạc và vàng và được đóng dấu các hình ảnh đóng vai trò là mệnh giá. 

Trên đường phố Sadis vào khoảng năm 600 trước công nguyên một chiếc bình bằng gốm trị giá 2 con cú và 1 con rắn. Khi tiền xu được ra đời nó dần thay thế việc trao đổi bằng hàng hóa, việc tiên phong trong việc sử dụng tiền xu Lydia đã trở thành nước giàu nhất các quốc Tiểu Á. 

Tuy nhiên thật không may, việc đúc các đồng tiền đầu tiên và phát triển một nền kinh tế thương mại mạnh mẽ không thể bảo vệ Lydia khỏi những thanh kiếm của quân đội Ba Tư

Tiền “không chỉ là một mảnh giấy”

Ngay khi Lydia dẫn đầu và phát triển tiền tệ, khoảng năm 700 trước công nguyên người Trung Quốc đã chuyển từ tiền xu sang tiền giấy. Vào thời điểm học giả phương Tây tới thăm Trung Quốc vào năm 1271 sau công Nguyên, ông đã nhận thấy nền văn minh Trung Quốc lúc ấy rất phát triển, nhà vua xử lý tốt nguồn cung tiền với các mệnh giá khác nhau. Để cảnh báo những kẻ làm giả tiền thời ấy người Trung Quốc đã in lên tờ tiền dòng chữ “ Tất cả những ai làm giả tiền đều bị chém đầu”.

Ở nửa bán cầu bên kia, người Châu Âu vẫn sử dụng tiền xu cho đến tận thế kỷ 16 cùng với việc mua kim loại quý từ các nước thuộc địa để tiếp tục đúc tiền ngày càng nhiều hơn. Cuối cùng, các ngân hàng bắt đầu sử dụng tiền giấy để giúp người gửi tiền và vay tiền có thể mang theo số tiền lớn bên mình. Những tờ tiền với những mệnh giá khác nhau có thể đem đến ngân hàng để lấy mệnh giá tương đương bằng vàng và bạc. Tiền giấy có thể sử dụng để mua hàng hóa và hoạt động giống như tiền tệ ngày nay, tuy nhiên tiền tệ lúc ấy được phát hành bởi các tổ chức ngân hàng và tư nhân chứ không vẫn phải chính phủ.

Những tờ tiền giấy đầu tiên tại Châu Âu được phát hành bởi các chính phủ ở Bắc Mỹ. Do các chuyến hàng ở Châu Âu và Bắc Mỹ mất quá nhiều thời gian, nên các thủy thủ thường hết tiền khi chuyến đi kéo dài. Thay vì trở lại nơi xuất phát để lấy tiền, chính quyền lúc ấy đã sử dụng phát hành những tờ giấy bạc được sử dụng như tiền hiện nay. Trường hợp đầu tiên là ở Canada, năm 1685 những người lính được cấp thẻ chơi với các mệnh giá có chữ ký của thống đốc thay vì sử dụng tiền của Pháp.

Lịch sử thị trường tiền tệ: “Chuyến phiêu lưu của tiền”

Việc chuyển sang sử dụng tiền giấy ở Châu Âu đã làm tăng lượng giao dịch quốc tế có thể xảy ra. Các ngân hàng và giai cấp thống trị bắt đầu mua tiền tệ từ các quốc gia khác và tạo ra thị trường tiền tệ đầu tiên. Tính ổn định của chế độ quân chủ và chính phủ của quốc gia đó có thể ảnh hưởng đến giá trị tiền tệ. 

Sự cạnh tranh giữa các quốc gia thường dẫn đến chiến tranh tiền tệ. Trong đó các quốc gia cạnh tranh sẽ cố gắng ảnh hưởng đến giá trị đồng tiền của quốc gia đối thủ bằng cách đẩy giá trị tiền tệ quốc gia đó lên dẫn đến hàng hóa quốc gia đó trở nên quá đắt hoặc đẩy giá trị tiền tệ xuống nhằm giảm sức mua của đối phương và khả năng thanh toán cho một cuộc chiến.

Thanh toán trên di động

Thế kỷ 21 đã tạo ra 2 hình thức thanh toán tiền tệ đột phá đó là: thành toán trên di động và tiền ảo. Thanh toán trên di động là hình thức sử dụng thiết bị cầm tay như điện thoại thông minh, máy tính bảng,… để thanh toán cho hàng hóa, dịch vụ được mua. Với công nghệ thanh toán di động, bạn có thể dễ dàng gửi tiền cho bạn bè và người thân. Càng ngày, các dịch vụ như Apple Pay và Samsung Pay đang cạnh tranh để các nhà bán lẻ chấp nhận nền tảng của họ để thanh toán tại điểm bán.

Tiền ảo

Bitcoin được phát minh vào năm 2009 bởi một người có bút danh là Satoshi Nakamoto đã trở thành tiêu chuẩn vàng đối với các loại tiền ảo. Sự hấp dẫn của tiền ảo đến từ chi phí giao dịch thấp hơn các cơ chế thanh toán truyền thống, tính ẩn danh bảo mật do được vận hành bởi một hệ thống phi tập trung khác với tiền được chính phủ phát hành.

Tổng kết:

• Lịch sử thị trường tiền tệ trải qua hàng ngàn năm phát triển từ trao đổi hàng hóa, tiền xu, tiền giấy, thanh toán qua điện thoại cho đến xu hướng tiền ảo – tiền mã hóa như ngày nay.
• Tiền tệ cũng được xem như một món vũ khí với mục đích tăng hoặc giảm giá trị tiền tệ nhằm tấn công nền kinh tế của nước đối phương.
• Tiền chỉ có giá trị khi mọi người đặt niềm tin vào nó

Nguồn:Happylive/Traderviet/ Investopedia

Hãy tham gia các nhóm công đồng của chúng tôi tại:

Like fanpage Facebook của Saigontradecoin

Tham gia  Telegram  thảo luận của Saigontradecoin

Tham gia Telegram Chanel của Saigontradecoin

Tham gia Group Facebook  thảo luận tin tức của saigotradecoin

Đăng ký kênh Youtube của Saigontradecoin

Theo dõi Tradingview của Saigontradecoin

Edward O. Thorp được xem như là cha đẻ của ngành đầu tư định lượng (quant investing) trước khi quant trở thành công cụ chủ yếu ở phố Wall.

Thành công của ông bắt đầu tư việc ông muốn đánh bại sòng bài. Thorp đã xây dựng máy tính đeo tay có thể mang tới cho ông lợi thế (edge) hay kỳ vọng toán học dương 44% trong trò chơi bánh quay roulette. Còn trong trò xì lác (hoặc xì tố, xì dách theo tên gọi tùy từng vùng miền), ông đã xây dựng hệ thống đếm bài đầu tiên (vẫn còn được sử dụng cho đến ngày nay).

Sử dụng những kỹ năng đánh bạc, ông đã chinh phục tiếp thị trường tài chính. Quỹ phòng hộ đầu tiên của Thorp là Princeton Newport Partner, chưa có năm nào thua lỗ. Lãi kép của quỹ là 19.1% trong 20 năm, hoàn toàn đánh bại phố Wall.

Quỹ thứ hai của ông được điều hành từ tháng 8.1992 đến tháng 9.2002 có tỷ suất sinh lợi hàng năm là 18.2%.

Danh sách các sáng kiến của ông đã gây ảnh hưởng đến nhiều người:

Ông là người đầu tiên phát hiện ra công thức định giá quyền chọn trước khi Black-Scholes tìm thấy và công bố đại chúng.
Ông là người đầu tiên lập ra quỹ đầu tư định lượng.
Ông là người đầu tiên sủ dụng phương pháp STAR (Statistical Arbitrage- Kinh doanh chênh lệch giá dựa trên thống kê).
Cuốn sách của ông về xì tố và giao dịch đã ảnh hưởng cực lớn đến ông vua trái phiếu Bill Gross.
Ông đã cảnh báo mọi người về trùm lừa đảo Bernie Madoff, trước khi điều đó trở thành sự thực.
Sau đây là các bài học mà chúng ta học được từ tư duy của Thorp.

Đánh bạc cũng giống như giao dịch (gambling as trading)

“Hiểu về các trò chơi đán bạc như xì tố và một số dạng khác là một trong những nơi huấn luyện tốt nhất để bạn bước vào thế giới giao dịch. Bạn phải học cách quản lý tiền, học cách tính toán khả năng thắng cược, học cách biết phải làm gì khi bạn có lợi thế.”

Đánh bạc đơn giản cũng chính là đầu tư. Cả hai đều phải sử dụng các phân tích dựa trên toán học, thống kê và máy tính. Mỗi loại đều yêu cầu quản trị tiền, tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro hợp lý. Nếu đặt cược quá lớn, bạn dễ bị cháy.”

Chú ý rằng Thorp không nói về các chứng chỉ MBA, các bằng cấp kinh tế hoặc các lớp tài chính. Thorp cho rằng, chúng không hề hữu ích cho bạn để trở thành một trader vì thiếu các kỹ năng xác định quy mô vị thế (position sizing) và quản trị rủi ro.

Đối với ông, sòng bài hay poker là nơi tốt nhất để đào tạo và huấn luyện các kỹ năng trading. Chơi Poker buộc bạn phải suy nghĩ mọi thứ dưới góc nhìn xác suất trong khi quản trị rủi ro và xây dựng lợi thế.

Bạn phải có lợi thế (edge)

Sòng bài hay nhà cái tiến hành hoạt động dựa trên lợi thế (edge). Bạn không thể thành công trong giao dịch nếu như không có lợi thế (edge). Lợi thế chính là kỳ vọng toán học dương của hệ thống giao dịch. Bạn phải biết lợi thế mà hệ thống bạn đang sử dụng.

Thorp nói: “Để đánh bại thị trường, hãy tập trung vào sự hiểu biết của bạn và khả năng đánh giá của bạn. Hãy tập trung vào “vòng tròn cạnh tranh” của bạn”.

Lý thuyết thị trường hiệu quả là vớ vẫn

Các thị trường không hệ ngẫu nhiên. Chúng chỉ trông có vẻ ngẫu nhiên đôi với những ai thiếu hiểu biết. Khi bạn có hiểu biết, bạn đã có lợi thế. Những hiểu biết đúng đắn giup bạn biến những con số ngẫu nhiên thành những con số có thể dự đoán được.

Có thể nói rằng, mặc dù Thorp sinh ra trong giới học thuật, nhưng ông lại sống ngoài thế giới học thuật. Ông chưa bao giờ tin vào điều đó. Thế giới học thuật và lý thuyết thị trượng hiệu quả cho rằng, không ai có thể đánh bại thị trường và sòng bài. Nhưng Thorp đã chứng minh điều ngược lại.

Kết hợp phân tích kỹ thuật với phân tích cơ bản

Vào những năm 2000, Thorp đã xây dựng hệ thống giao dịch theo sau xu hướng. Trong quá trình này, ông đã nhận ra có thể kết hợp một số thông tin cơ bản và các dấu hiệu kỹ thuật để tạo ra hệ thống giao dịch tốt hơn là sử dụng kỹ thuật thuần túy.

Hiệu ứng mỏ neo

Hiệu ứng mỏ neo hay xảy ra cho nhà đầu tư

Trong cuốn sách “Người đàn ông đánh bại mọi thị trường”, Thorp đã chỉ ra sai lầm tâm lý lớn nhất đối với các trader chính là hiệu ứng mỏ neo. Các trader có khuynh hướng quá quan trọng và bị cột chặt với mức mức giá mà họ mở vị thế. Nhưng thực tế, những mức giá này không còn quan trọng. Đừng khiến cho bản thân bị gắn chặt với bất cứ mức giá nào là lời khuyên của Thorp.

Giao dịch các tài sản ít có sự liên quan (correlation) sẽ tạo nên tỷ lệ lợi nhuân/rủi ro tốt hơn cho danh mục đầu tư

Thorp phát hiện ra sai lầm lớn của các trader khi tính toán hệ số tương quan (correlation) là khoảng thời gian quá khứ để tính. Thorp phát hiện ra 60 ngày là khoảng thời gian tốt nhất. Ít hơn thì bị nhiễu và nếu quá lâu thì hệ số tương quan không ý nghĩa.

Thorp khuyên trader nên giảm giao dịch ở các thị trường có độ tương quan cao với nhau. Tốt nhất là bạn chỉ thực hiện một trong hai thị trường. Hoặc nếu không, bạn sẽ phải thực hiện vị thế nhỏ hơn khi giao dịch đồng thời ở hai thị trường.

Đòn bẩy và khoản lỗ tối đa

Thorp không dựa vào các mô hình kiểm soát rủi ro mà sử dụng xác suất để dự báo khoản lỗ lớn nhất. Ngược lại, Thorp khuyên trader nên tin rằng điều tồi tệ nhất sẽ xảy ra.

Thorp nói:

“Bài học về việc sử dụng đòn bẩy là như sau: Hãy giả định điều tồi tệ nhất xảy ra và tự hỏi liệu bạn có thể chấp nhận nó không. Nếu câu trả lời là không, hãy giảm số tiền vay xuống.”

Cách xác định quy mô vị thế (Position Sizing).

Đây là điều tôi tâm đắc nhất đối với Thorp. Thorp chủ yếu sử dụng công thức Kelly để xác định quy mô vị thế. Điều đáng buồn là, trong khi công thức Kelly cực kỳ quan trọng đối với bất cứ trader nào, nhưng số đông các nhà đầu tư Việt Nam lại hời hợt với công thức Kelly.

Nguồn: Happylive/chiemtinhtaichinh 

hãy tham gia các nhóm công đồng của chúng tôi tại:

Like fanpage Facebook của Saigontradecoin

Tham gia  Telegram  thảo luận của Saigontradecoin

Tham gia Telegram Chanel của Saigontradecoin

Tham gia Group Facebook  thảo luận tin tức của saigotradecoin

Đăng ký kênh Youtube của Saigontradecoin

Theo dõi Tradingview của Saigontradecoin